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【保本型理財投資好嗎】投資如何保本 |購買保本型基金要注意這3件事 |穩賺不賠 |

5 月 28, 2023 金融

這類基金是否如其名説穩賺賠?這篇文章市場先生介紹 保本型基金(Capital Guarantee Fund),
包含以下幾個部分:

保本型基金(英文:(Capital Guarantee Fund))是指投資期限內(80%~100%,有100%以上,年限會),提供投資者比例本金保證,若是提前贖回享受保本。

來説,保本型基金保本期內接受申購,可申購部分資金享受保本,但是可以提前贖回,稱為「半封閉式基金」。

它運作方式是大部分資金投入零風險或風險收益工具,如定存、債券、貨幣市場,

然後少部分資金投資於風險收益工具,如股票、期貨、選擇權,以期獲得報酬率。

如此,即使風險資產全部損失,還可以滿足投資人保本要求。

這個投資策略類似於《黑天鵝效應》作者塔雷伯書中提及「槓鈴式策略」,
槓鈴我們熟知啞鈴,這個策略是指兩邊分開極端狀態,避開中間地帶,一部份採保守策略(面負面黑天鵝),另一部分採取積極策略(迎接正面黑天鵝)。

保本型基金依有無保證機構保證,區分兩種:

保本型基金會有一個投資期限,購買時會有一個到期日,返本金及收益。

本金保本前提下是要持有期限,若是提前贖回享受保本條款,有些要支付提前贖回費用,投資會大打折扣。

國外保本型基金3~5年,台灣8~10年主流。

投信募集期間才能申購,募集成立後接受資金,

到合約期會返本金及收益部分,但是可以提前贖回,稱為「半封閉式基金」。

於每個國家利率,因此投資收益會受到幣別影響,

例如過去幾年南非幣利息,它保本型基金收益會其他幣。

但要留意是匯率風險,像南非幣匯率波動大,因此扣除匯率損失,南非幣報酬其他幣。

保本型基金是於1980年代中期起源於美國,推出後受歡迎,1987年6月基金資產達500億美元,但不只是美國,保本型基金歐洲蓬勃發展。

一個追尋財富頂尖獵手,分享關於投資、理財大大小小事務,主要分享股票、ETF、加密貨幣多元投資領域。技術分析到基本面價值投資無所包。

你覺得錢放在銀行浪費,想要嘗試投資不想承擔風險,這時候有人你推銷「保本投資」,如:儲蓄險、定存、保本型基金,你心動,但懷疑這些「保本」商品有著風險,如果你歷這這種事情,歡迎你來看看這篇文章。

本篇介紹會講述話術商品,並且説這些保本投資並沒有你想像保本,想瞭解看看吧。

保本投資這個詞可以從字面上來理解,有條件你投資錢會減少,後是拿回來時候收益要投入多,這才算保本投資。

這世界上有一個投資是公認無風險、安全投資,那投資美國公債,投資美國公債利率報酬稱為無風險利率,用來衡量投資時風險溢酬。

那麼有什麼投資算是保本投資,有著無風險報酬呢?

美國公債外,理財方式有定存、儲蓄險、保本型基金,但你知道這些商品有可能沒有你想像中保本嗎?讓投資獵手來告訴你其中有甚麼風險。

我們講講見定存,有些讀者可能會訝異要講定存,認説:「定存保本啊,這有什麼討論。」沒錯,定存保本,但是這是考慮到一件事情情況下才保本,那──通膨。

如果有讀者瞭解通貨膨脹這裡投資獵手可以簡單説個例子,如以前雞排賣50元,現在雞排賣到80元,來説物價變貴了,如果想瞭解物價何變貴,通膨又是如何產生可以點擊延伸閲讀看詳介紹。

一個100元變成110元,漲幅是10%,請問定存年利息能有10%嗎?不要説定存,連買股票不能保障年獲利10%了,想靠定存來作保本投資,「保本」,因為你實質購買力是下降。

那麼誰適合定存?這邊是有人適合使用定存,那麼誰適合用定存呢?

如果你有錢,或是你工作讓你不在乎投資績效,你可以不用考慮投資這件事,物慾人來説,只要工作能生活得,如果沒有開銷,可以投資活。

如果你是普通人,你要有一部份錢放在定存、活存,如果遇到時,需要這筆錢領出應急,比如説車禍、生病,要錢時候如果錢股票或是基金上有可能籌出一筆錢,這時候你可以這筆錢分幾筆放在定存或高利活存,時取用。

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儲蓄險,有時候保本投資説上

要是單純買台幣儲蓄險説,定存一樣,只要承擔定存一樣通貨膨脹風險及可,考慮通貨膨脹情況下算保本,怕一件事情,那買是「外幣」儲蓄險。

有時候買美元儲蓄險危險了,何況是人民幣、日幣、澳幣儲蓄險,其中風險匯率問題,這點來説,完全保本投資扯不上邊,有讀者會,匯率能變動多少?應該差不多吧?這邊來看看澳幣走勢如何。

十年前30台幣換1澳幣,現在20台幣換1澳幣,那你十年買澳幣保單,放到現在因為匯率你會賠多少?

十年前買澳幣保單,十年後你會因此產生33%匯損。

你三分之一本金不見了,你拿他息,他要你本,這樣有划算嗎?

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可怕不是這個,而是業務騙去買投資型保單,外幣加上投資型保單,很多人以為保單是保本,要小心匯率風險,另外投資型保單是保本,你有可能投資賠錢匯損。

之前推銷南非幣保單例子,初説利率能多,你看看當初買人賠了多少錢,這些可是辛苦工作血汗錢,你十年前買0050這檔ETF報酬可是250%,你買南非幣保單,獲利是倒賠超過25%。

保本型基金對到前面提出來兩大問題,打贏通貨膨脹,多是外幣基金,需要考慮匯損問題,除此之外,保本型基金不向你認為是保本投資,主要有幾個原因。

收益9 %,你有嗎?
零利率時代,保本商品像投資汪洋大海中浮木,
投資人不顧一切抓住浮木時,不要忘了後面風險……。

若問目前理財商品是什麼?答案可能是保本型商品。從今年二月以來,央行統計全體金融機構新台幣定存金額,十年來首次出現負成1.4%,到六月底,銀行體系定存還是每月失血。外幣存款五月開始,負成4.8%。

共同基金萎縮。股票型基金規模六月底創下近三年來新低,只剩下2100多億。

這些市場資金,源源流向保本商品這個避風港。儘管有正式統計賣出總金額,但是各家金融機構「最近幾個月,只要強調『保本』,利息定存高一點點,推出500萬美元賣500萬,1000萬賣1000萬。募集期間結束,通通搶購一空!」一位本國銀行信託部理説。

什麼是保本商品?一般而言,他們有一個有賣點名稱。譬如,「雙贏高配息債券」、「步步高定存」、「配息連動債券」。保本商品操作方式是,期間內,投資本金,提供比率保證。另外,利用本金孳息,或資金中比率,事風險投資,追求定存收益。

因此,投資金額不能太小,投資期間不能太短。目前,本國銀行提供購買金額是10萬台幣,外商銀行購買金額要美金1萬元。投資期間,是兩到三年,但有達七年。來説,投資期限愈長,產生利息多,可以得到收益。

「現在,股市風險,定存利息,不如拿利息『賭一下』,」荷蘭銀行投資研究部協理謝佩芳,點出多數投資人心情。然而,保本商品這樣一本萬利嗎?誘人收益率宣傳背後,隱藏哪些不可不知風險?

譬如,目前許多外商銀行推出了季配息利率連動債券,廣告詞上寫著,第一年保證配息9%,第二年後每季「有機會」獲取9%利息,七年保證償還百分之百本金。

條件真是太吸引人了,但是投資人要注意其中許多但書,這是大部分保本商品有投資陷阱。

七年期間不能贖回。保本商品基本上是「」保本。譬如這個「季配息連動債券」,契約上,申購金額十萬美元以下,恕接受提早贖回。十萬美元單位提早贖回,不能保證贖回全數本金。

第二年後,每季「有機會」獲取9%利息收入,其。以季配息利率連動債券例,它是拿本金去買金融債券,然後債券孳息「賭」國際金融市場利率指標─倫敦銀行拆放利率(LIBOR)走勢利率選擇權。

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現在定存利率1%年代,你覺得保險公司有可能賣你這種儲蓄險:每年付你6%利息,本金保本嗎?那是可能,但是符合消費者期待,保險公司投資型保單一番設計,包裝成配息保本型式,這樣子才好銷售。

做退休規劃時候,你希望有一種工具,你投資後每個月可以領到配息,讓你每月退休生活費有著落,這是多麼理想事。你會接觸到金融業人員推銷你配息投資型保單,他們會你説這種保每月配息、還保本,真是太了,於是你買了。殊不知它有一些潛藏風險,可能是業人員沒有告訴你。

消費者要知道是,放眼台灣金融業,現在沒有所謂保本商品。如果你金融業人員推銷下買了這樣保單,你以為是買到了像以前儲蓄險:買100萬保額,每年拿回6萬(配息6%),本金是保本,那是大大搞錯了,因為要出現那種,是以前定存利息8%年代才有可能。

現在定存利率1%年代,你覺得保險公司有可能賣你這種儲蓄險:每年付你6%利息,本金保本嗎?那是可能,但是符合消費者期待,保險公司投資型保單一番設計,包裝成配息保本型式,這樣子才好銷售。

如果保險公司每年賺不到4%,它如何賣你年配息6%保本保單?是投資型保單才有可能了。

現在因為市場利率下降,而壽險公司投資收入市場利率有密切關係。壽險公司投資運用受到嚴格規範,因此避免未來面臨利差損風險,投資型保險商品現在大行其道。因為它可以投資風險移轉保户,壽險業不用承擔利差損風險,業者只要賺取管理費收入。

如果你是退休人士,你會希望買了這種每月配息號稱保本保單後,它是可以每月配息,如果你投資標獲利,這樣目標是可以達成。但是問題出在它保單結構性問題,因為它是投資型保險,因此它是有虧損可能。而因為它有「保本」這個機制,投資標的虧損,可能會造成你保單整體、本金全部虧光,不要説配息了。

我們一個例子做模擬(見下圖):如果某人71歲、1000萬台幣買了這種,他年度身故保險金是1010萬、年投資報酬率6%、每年配息6%。第一年扣除保費費用5%(50萬),當年配息55萬4644元, 期末保單價值948萬3007元。但是因為它是號稱保本,因此身故保險金1010萬期末保單價值948萬中間差額,壽險來補足,因此你會看到當年度它保險成本是1萬6993元。

但是萬一投資標發生虧損時,會有什麼情況發生?

假設80歲時虧損了30%,我們提領300萬保單價值來模擬這種狀況,80歲時提領後保單價值618萬5037元。但是保本,身故保險金是維持1010萬,於是這時要付出壽險成本變成是1010萬減618萬,超過392萬保額。

於是你會看到保險成本突然跳升到一年26萬2256元,而每年配息50幾萬降成35萬。而保險成本是增加,因此你會看到89歲時,一年保險成本超過100萬,因此保單90歲時了。

如果像模擬這個情況:你花了1000萬買了,領了756萬配息後保單了,連1000萬本金沒拿回來,這張保單不見了。

你可能説這不合理啊,保單不是説保本嗎?不起,所謂保本並不是生前保本,而是身故才有保本。既然這是投資型保單,可能會有風險了,萬一投資標產生了虧損狀況,不但你配息會減少,於保會整個。

什麼會發生這種狀況?癥結點於「保本」,投資標產生虧損,保險人年紀,每月被扣壽險危險成本多。投資帳户錢歸零,無法支付每月保單各種費用時,保單會停效,若兩年內補繳保費,這張保單。過去所繳保費全部化為烏有,無法達到所謂保本功能。

金融工具百百種,金融業人員推銷你商品是他們工作,這無可厚非,但是身消費者你,經濟環境應該有所瞭解。面金融業人員推銷時,看利益外,你要追問是:這商品投資風險可能哪裡?找一個有、專業、有職業操守從業人員購買,才不會讓你面臨這些可能風險而發生損失。

本文廖義榮授權刊登,原文刊載於此