• Hong Kong
  • Daily

【投資理財組合劣勢】投資組合優化6部曲 |投資組合是什麼 |投資組合 |

5 月 31, 2023 金融

投資組合,是吃套餐概念,多種投資工具組合起來,避免讓錢過度集中單一投資標的上,達到分險風險目的。

打個比方,假如我們帶著錢到百元炒店點餐,預算下該怎麼點餐才能確保我們吃到好吃東西?總可能點白飯吧?

我們有三種選擇方式,延伸到投資上可以理解成:

不管是哪一種,這種多道料理組合起來方案,稱作是投資組合,實際應用上,會一種以上證券或是資產組成。

套投資領域,我們買股票結合債券或是房地產,這三種截然不同東西裝一起,一個好用投資組合。

如果單點只能點五道,情況是吃到喜歡,情況是口味不如預期。

自己挑股票,話能上漲賺價差、領股息,如果看錯方向或是踩到地雷,有機率會虧錢。

如果點套餐,點一個三菜一湯、四菜一湯,可以交給廚師調配。

錢交給基金經理人挑選,能不用自己挑選或是做研究,省下時間。

如果這時候店家有另一種方案,改用算人頭進場,各種餐點能點,那不就可以嘗到各種口味了?

指數型基金利用動式管理方式,免除掉基金經理人失誤危險,確保可以賺到該有錢。

透過多角化投資方式,「沒有雞蛋放在同一個籃子裡」,能投資組合風險分散掉。

不過分散效果,要看組合內個別資產關係數而定。

關係數,分散效果; 關係數、是負,分散效果。

關係數=1時,投資組合標準是個別資產標加權,無風險分散效果。

關係數介於+1-1之間,投資組合標準於個別資產標加權,有風險分散效果。

關係數=-1,風險分散效果。

只要投資組閤中每個資產期報酬乘以它組閤中佔比例,能算出權重。

來説,能計算出在組閤中份量有多少。

如果比例多,於投資組合影響。

要衡量一項投資危危險,可以數學「標準差」來進行理性評估。

這裡要記住觀念是:標準,風險。

可是要計算投組標準差,算出投組總和「變異數」,而變異數並不是個別資產變異數直接加權能算出來。

但這邊計算投組報酬有些許,無法個別資產變異數直接加權計算。

設我們投組有兩檔ETF,資料如下,如何計算投組報酬率變異數呢?

甲乙兩個股票組合起來投資組合,變異數要怎麼計算?

市場是否具有效率,和管理投資組合積極程度有些關係。

市場不是很有效率時,可能會有低估或是高估投資標,此時投資者本身如果具有分析時間以及能力,可以採取積極投資策略,所得到資訊進行分析,進場買賣,獲取理想報酬。

市場處於情況時,市場價格會反映了所有資訊,包含內線消息。

這時不論如何努力地分析、研究,找出價格低估或是高估投資標。

找出,市場中賺取超額報酬。

此時,可以想想怎麼努力尋找資訊進行分析無法賺取超額報酬,那不如採取省時省力被動投資策略。

擇時,是預估或是判斷市場,掌握進場或是出場時機,來挑整投資組合,達成最佳資產配置。

判斷處於多頭行情時,增加報酬,會出售貝他係數(β)股票,將資金轉入貝他係數(β)股票。

貝他係數(β),受市場影響。

多頭市場時,可降低現金權益比例(Cash/Equity Ratio),市場行情即上漲,應該降低閒置資金比例。

反之空頭市場時,要提高現金權益,減少投資損失。

如果具有擇時能力,利用定期定額投資法,能避開錯誤擇時風險。

由上而下選股法,是要挑類別、產業,產業有前景,即使績效公司賺錢。

選股方面,要避免選擇多性質類個股,因為這樣無法降低投資風險。

發現、消息時,調整持股可以賺取享有因題上漲,降低可能下跌股票比重。

在台灣很多人投資股票時候沒有做好資產配置,有可能你手上有個100萬,你會100萬壓同一支股票上,你這種投資方法令我你感到擔心。

你有時候可能覺得開心不想上班,不然到不想上班,其實造成你心情起伏這麼大主要沒做好配置。

所以讓我們繼續看下去,看完後相信你知道該怎麼做好資產配置降低風險了!

如果今天做資產配置,你手中只有1檔股票時,你帳户損益不是賺賠。

賺是好事,你可以開心賺到錢那去旅遊、或是投資可以,但是問題於小資族能不能接受這種波動,每天看著自己帳户「負20萬跳動」你受得了嗎?  

(普通小資族受不了20萬波動… 不過隨著每個人本金,假設本金有1,000萬左右時,那時候20萬過是2%而已喔~ 所以你該是%數~)

2. 考驗人心理素質: 股票上漲誰開心,但是下跌你承受得了嗎? 很常有狀態是虧損50%後,後可以賺300%。想賺錢得要撐得過前面帳户虧損50%時候。

當時我們帳户中有12萬台幣,想要買當時股價9萬元鴻海(2317) 可説是綽綽有餘,我們看任何財報,只用技術分析情況下覺得可以進場,買下人生中第一張鴻海。

短短幾天後看到鴻海漲到97元左右,帳面上賺了7,000多元,小資族來説興奮! 但基於人,我們私心認為它會上漲,於是繼續放著。

沒想到我們開始嚐到做資產配置苦頭,鴻海開使每天下跌,跌了一週賠掉18,000元左右… 當時這種波動下我們受不了,賠掉一半成本,後認賠賣出… (半年過後漲回95元,發現自己當初砍阿呆谷= =)

要做好資產配置並不是你想像中買超過10檔股票可以了,怎麼説呢? 

雖然上面有説盡量資金分配到標的上,但是有數據顯示,如果可以將資金分配到相關產業類別時,能降低波動率。

下圖最上面淺藍色線例子,這是有60%相關性股票投資組合,就算這樣投資組閤中含有20檔標,整個投資組合風險還是,無法降低投資風險。

以上例子像持有「中華電+傳+台灣大+鴻海+台泥」,投資組閤中有60%接近產業,無法降低整投資組合風險。

但投資組閤中如果有超過5檔零相關產業股票,比如説時含有「科技+金融+民生用品+工業+能源」股票,這樣投資組合能大大降低股市波動,可以降低輸錢機率。

認識一個公式:「風險報酬率=資產凈值增率÷資產凈值標(波動概念)」,可以衡量投資組合基金。

如上圖中所示,Ray Dalio他『投資聖杯』終有提到,如果零相關資產(股票) 持有15~20種以上話,可以風險回報率提高到1.25。

而風險報酬率1.25人,一年內虧損機率只有 11%。做好資產配置話,風險報酬率0.25人,一年內輸錢機率達40%。

以上雖然看起來有點複雜,不過我幫你做好總結:「持有低關聯性股票,能提高風險報酬率,換句話説降低輸錢機率。」

 要做好資產配置,你避免以下幾個錯誤資產配置觀念。

雖然第一金、合庫金、兆豐金、玉山金是台股錯存股標,但是存金融股會讓整個投資組合暴露風險之中。(相關聯性股票多)

就算你擁有300萬台幣,不能250萬投資科學園區裡面所謂科技股。

這樣你投資組合會造成風險,你會覺得投資組合每天漲跌刺激!

比如説元石油2一個例子,看對可以短期間有報酬率,但是像今年人瞬間這檔ETF中損失上百萬台幣。

所以能源ETF,像是黃金、石油、白銀會牽扯貨,所以不能資金全壓這種ETF上。

設你是擁有30萬新台幣小資族,而且你看好鴻海一次買入3張,於説這30萬完全沒做好資產配置,全部壓同一檔股票上,是危險一種投資方式。

上面説,你要資金分配到相關產業上,才可以增加你風險回報率,於降低輸錢機率意思。

美股產業類別,其實有很多類是台股沒有,像是信用支付、軍火商、煙草、社羣平台。

總之,有多好標可以選擇,是可以一股一股買,超級無敵適合小資族!!所以我喜歡投資美股

延伸閱讀…

組合投資類理財產品優缺點介紹

組合投資類理財產品的缺點有哪些

21,000多檔

1,700檔左右

抱得,賺得多

,抱

以下美股大類別區分,括號內是分類:

☛ 延伸閲讀:新手5步驟選股方法,找到公司價格出手!

像巴菲特説一,選擇你知識圈股票!

3時美股教學,找到美股中適合你投資標的。

分享會原價NT$100,透過下方報名可免教材費喔!

於普通散户來説,假如手上只有30萬元可以投資,有可能一張台積電買不起,或是壓身家同一檔股票身上,是危險投資方法。

但是如果30萬投資美股上,可以一股一股買,很多股票一股於US$300以下,所以我們可資金配到類別個股,同時可以選擇到跨國企業。(我們超喜歡)

其做好資產配置,ETF會有這個功效,ETF幫你各行業優質股票選入,並且會定期汰換,能降低市場波動。

會選股情況下,績效可以超越大盤

會選股情況下,績效可以超越大盤

☛ 延伸閲讀:Firstrae開户教學,美股開户只要3分鐘,超詳細圖解開户流程!

☛ 延伸閲讀:美股開户Top5券商,影片一步步帶你完成開户 !

這開始接觸台股,或是於美股是放心投資人來説,0050是資產配置方式。

一檔0050ETF台灣前50公司股票一次做好配置,但是缺點,受限於台灣上市公司本身科技業金融業多,導致配置上會有點集中某產業上。

加上0050本身選股是市值來納入ETF,幾年台積電市值,如果你投資0050,會導致你投資組合過度集中在台積電,因為台積電佔了40%~50%左右。

ps:0050詳細成分股會隨時間變動,所以上面前五大成分股只是説 0050 有分散風險效果而已~

保守方法買VT這檔ETF,因為這支ETF蓋了全球市值前10國家股票。説這是分散風險ETF,你資產配置做得分散。

所以上面我會説「只要你相信,你會跟著世界一起」,當世界進步時,你持有VT會不斷上漲。

以下是VT這檔ETF涵蓋國家,沒想到台灣股市能分一杯羹:

除非你堅決認為這世界會越糟,認為後世界會回到西元1900年經濟水準,然後經濟走下波…那麼吧…你好像適合投資任何東西 XD

不過這邊我必須説一下,如果你看過《》這本書,建議你可以翻閲一下,書裡面會拿出數據告訴你,我們所在世界變好當中。所以年世界變好同時,VT這檔ETF會上漲是。

☛ 免費美股分享會:下方可報名,告訴你投資美股VT處!

☛ 延伸閲讀:值得投資25檔ETF推薦,鬆買下所有股!

雖然説最近有流行股債概念,美國券商幫忙你搭配出比例股債ETF,這一些想同時持有股票債券投資人是處。

延伸閱讀…

只有專業人士才看得懂的投資組合

組合投資類理財產品

但是之前文章,我們有特別説這種商品是『ETF中有其他ETF』,這會有點像是我們文具店或是便利商店看到『組合包』,如果拆開包裝,有可能花很多錢但買到垃圾,要小心。

所以長期投資來説,你可以不用擔心短期波動,只要做資產配置,就算是100%股票有可以10.2%年化報酬率(看下圖)。

「50%股票+50%債券」雖然看似安全,但是年化報酬率低了很多,只有8.3%…..

☛ 延伸閲讀: 買股債型ETF之前,你看懂4種組合包ETF!

買進美國前500公司ETF能做好資產配置,雖然是市值來選股,而選到產業是科技主,佔了30%左右。

SPY資產配置效果其實比0050多,科技業縱使是比例,但是佔了30%左右,其他資金會幫你分配到保健、金融、民生用品。

所以説如果你完全不想多研究個股,或是覺得投資,你可以選擇買SPY、VOO這類指數型ETF會幫你做好資產配置,而且長期報酬,是打敗通貨膨脹台灣0050。

☛ 延伸閲讀:美股大盤ETF定期定股,號稱迷你版SPY大盤ETF!

☛ 延伸閲讀:怎麼買美股?第一證券Firstrae開户教學,超詳細圖解流程!

是投資0050,還是投資VOO?

優點:報酬率有機會超越大盤,並建立現金流系統

這是目前我們採用方法,這個方法有機會超越大盤年化報酬率15%,如果每年可以達到20%年化報酬率,那麼你來會巴菲特一樣有錢了! (這需要時間來幫忙複利囉~~)

要執行這個資產配置策略方法,直接方式「S&P500你瞭解幾個產業中,選出15~20間品公司(個股)」。

Step1: S&P500中選擇你可以理解幾種大類,越多越好。

Step4: 將資金分配到這15~25間公司上,並於合理價格時買進。

Step5: 你瞭解股票可以持有比例,但單支股票過15%以免風險過。

WavingCat告訴你投資前需考慮三樣東西,並羅列出三個參考投資組合比例,投資組合優化六部曲,幫你捉途 !

你瞭解上述所提及三樣東西,請緊記設計一個投資組合需要三大投資準則

投資資產/行業出現可預見波動,可轉換其他行業或其他避險/地區

市場出現不可測/不可預期因素,利用回報沖風資產

投資組合可分為三種:進取投資型、投資型及保守型,主要於風險資產(見例如股票)投資比例。

後,投資設計組合只是財富增值第一步,你需要進行定期檢討以及市場環境調整你投資組合,這樣才是一個投資應有態度。

如果今天你手中只有1隻股票時,你損益不是賺賠。波幅年齡增長接受嘅程度嚟,而且即使年,地買錯股票陪,你輸不只是投資資本,有投資賺到複利效應,所以我們建議設計投資組合。

投資中,價值及增長型分外,主要可以分為主動投資被動投資,兩種投資策略有其優勢和劣勢,是作為投資新手掌握主動投資被動投資及其投資要點和侷限,投資者可作以此參考選取自己投資方法。

主動投資中心思想是「靠自己打敗大市」,即投資者自己方式進行研究和分析,買入看好投資產品,構建自己投資組合,希望可以「跑贏市」,賺取於市場報酬回報。主動投資可以自己構建投資組合。將資金買入互惠或單位信託基金屬主動投資一種。

投資者進行主動投資,先決條件是願意主動學習去累積金融知識和經驗,應日益複雜市場走向,例如要明白指標意義、看懂財務報表、閲讀金融新聞,有投資者會建構專門模型去預測未來走向。

被動投資完全相反,希望賺取「大市接近回報」,投資人省投入研究成本,將資金交由專業人士管理,如購買大市表現指數型股票基金,好像盈富基金(2800.HK)及安碩A50(2823.HK)。

如果委託他人作被動投資,需要支付管理費用,有部分基金如果該年回報達百分比,要額外支付管理費。投資者角度而言,被動投資處可以省研究時間,並交由專業基金管理人代管理資產,但只是根指數調配,除非是主動型ETF。既及提及現時ETF有主動及動型,大家投資前記得看清楚。

此外,AI發展,證券商推出AI投資功能,利用數據分析去建構投資組合,同時收取管理費用,因此可預期AI投資會成為未來被動投資趨勢。

被動投資中,見投資產品便是指數基金,其表現整體大市走勢接近,即代表期回報大市接近而無法賺取多或虧蝕。同時,於指數基金或ETF需要支付管理費用,因此可能蠶食了部份投資者回報。

這個問題沒有答案,可個別投資者需求而決定,如果投資者有多餘時間去進行研究增進金融知識,是百利而無一害;如果投資者無額外時間進行研究,投資是一個選擇。可以兩者混合使用亦可。

◪繼續閲讀,獲得熱門搜尋資訊!即睇熱門搜尋結果

本港明日公佈4月零售數據。香港零售管理協會主席謝邱安儀預計,4月零售業銷貨價值年錄得單位數升幅,於3月40.9%,於3月有基數效應。 她指,很多香港人復活節假期外遊,加上消費券發放前有延後消費效應,導致4月前半個月生意,但後半個月受惠消費券而好轉,但並非升幅。 她預計,5月數據表現分化,旅遊相關零售類別年有中雙位數升幅,包括化妝品、百貨、鐘錶珠寶。至於本地市場主零售類別錄得單位數跌幅。謝邱安儀認為,旅客消費需時恢復,市場預計要918個月以上。 另外,協會訪問了3700家零售店及6.1萬名零售業員,逾60%受訪者預計第3季有10%20%人手,近20%預計有單位數人手,有逾10%預計人手多達20%30%。受訪者預計第4季情況進一步轉差。 謝邱安儀期望,政府幫助業界解決人手問題,包括大灣區輸入人才。

◪繼續閲讀,獲得熱門搜尋資訊!即睇熱門搜尋結果

證監會警務處商業罪案調查科今天對一名香港點且涉嫌事非法賣空及欺詐活動人士採取聯合搜查行動。該名人士因涉嫌「處理知道或相信為代表可公訴罪行得益財產」而聯合行動中警方拘捕。證監會調查發現,該名人士可能涉及利用揑造交易結單,誤導兩家經紀行執行多項四家香港上市公司股份有關非法賣空指示。這些揑造交易結單顯示該名人士持有上述四家上市公司股份,但事實上他並無持有。四公司當中,有一家聯交所創業板(GEM)上市,其餘主板上市。涉嫌賣空活動於六個交易日內進行,出售上述四家上市公司股份所得款項總額達1770萬元。該名人士於交易日,價格購回數量股份,非法獲利約1050萬元。證監會調查進行中。《證券及期貨條例》第170(1)條,任何人售賣證券時沒有,或相信或沒有合理理由相信他具有一項即時可行使而附有條件權利,該證券轉歸於其購買人名下,即屬犯罪。《證券及期貨條例》第300條,涉及證券交易中事任何具欺詐或欺騙性質作為、做法或業務,即屬犯罪。(SY)#證監會 #SFC

中聯辦主任鄭雁雄表示,中央有關部門近一年來,提升內地和香港金融市場聯互通水平,他認為,香港金融發展商機無限,包括中資機構內各類金融機構,香港會有光明前景。 鄭雁雄出席同一活動財政司司長陳茂波説,國家給予香港制度優勢,令香港成為一個匯聚國際金融機構、資金及人才大平台,未來有發展空間。

2023年4月份金管局住宅按揭統計調查結果出爐,申請按揭貸款宗數8368宗,3月11553宗減少27.6%,創3個月新低。而4月份批出按揭貸款金額及宗數錄得353.96億元及7132宗,比3月449.42億元及9364宗,金額及宗數減少95.46億元及2232宗,或21.2%及23.8%,宗數創3個月新低。另外,該月份取用按揭貸款金額及宗數錄得170.56億元及3832宗,比3月182.35億元及4027宗,金額及宗數減少11.79億元及195宗,金額創逾4年新低。首4個月計算,今年首4個月批出按揭貸款額及宗數1410.07億元及29019宗,去年同期1413.73億元及28153宗,貸款額減少3.66億元或0.3%,宗數增加866宗或3.1%。首4個月取用按揭貸款額及宗數698.6億元及14922宗,去年同期1003.04億元及20936宗,減少304.44億元及6014宗或30.4%及28.7%,貸款額創近7年首4個月新低,宗數創自1997年有記錄以來(27年)首4個月新低。經絡按揭轉介首席副總裁曹德明表示,近月樓市交投

中原地產研究部告顯示,CSI(住宅售價)報46.52點,週跌1.22點,5月初美國及本地銀行加息後,CSI跌勢持續,連跌4周共8.81點,跌破55點及50點兩個分界關口,並迫近45點分界區間下限,預示短期樓價反覆回。報告指,若CSI跌穿並持續處於45點以下,即預告樓市開始下調。CSI(住宅租金)報50.12點,周跌1.1點,連跌4周共5.99點,住宅租賃市場情緒降温,預告住宅租金升勢可能放緩。報告顯示,商舖、工廈及寫字樓租售指數周有程度下降,並指商舖市況趨觀望保守但租金企行,工廈調整壓力增加,寫字樓租售指數跌穿40點分界區間下限,預示寫字樓市況轉淡,確認下調開始。(JC)

中國恆大(03333)旗下恆大財富服務微信公號表示,自2021年9月以來,公司全力推動資產處置籌措兑付資金,完成20期兑付,並於今日進行本月兑付。公司資金回籠情況理想,本月可用兑付資金,無法原標準兑付。公司繼續推動資產處置,努力籌措兑付資金。(SY)

Enjoy a full range of coffee styles with the new Vertuo Pop. From an Espresso to Pour-over style coffee, at a single touch.

萬邦投資(00158)宣佈,五月三十一日起,執行董事鍾賢書獲委任為董事長,且辭任公司秘書。 (WL)