股 票 期 貨 股票期貨合約是一個買賣協定，註於來既定日期既定價格(成價)買入或賣出相等於某一既定股票數量(合約成數)金融價值。所有股票期貨合約現金結算，合約時會有股票交收。合約時，相等於成價和後結算價兩者差，乘以合約乘數賺蝕金額，會合約持有人按金户口中扣存。後結算價是相關股票於後交易日當天聯交所報正式收市價。如果股票期貨投資者希望合約前平倉話，沽投資者買回一張期貨合約，而買入合約投資者賣出一張期貨合約。 進行期貨交易時，買賣雙方需要繳付一筆基本按金，作為履行合約保證。結算所在每日收市後會所有平倉合約市價計算盈虧，作為投資者按金户口中扣存。如客户開倉後，市場波動導致客户户口出現浮動虧損，而使户口內按金水平跌於維持按金水平話，客户即時存入款項，使其户口內按金水平回復基本按金水平以上，否則本公司有權客户平倉，而無需通知。
每張股票期貨合約相等於數千股股票價值，而買賣合約佣金視乎張數而定，所以交易成本合約價值而言。
於投資者可以地沽空股票期貨，所以跌市時，投資者可藉著沽股票期貨而獲利。
投資者買賣股票期貨合約只需繳付佔合面值一小部份按金，令沖及交易合乎成本效益。
股票期貨合約海外投資者提供投資本地優質股票途徑，因為買賣股票期貨只需要繳付按金，而非全部合約價值，故大大減低了海外投資者所要承受外匯風險。
市場參與者或於個別股票期貨註冊成市場莊家，並指定差價範圍內同時提供買入價和賣出價。交易所參與者及其客户須注意個別股票期貨可能沒有市場莊家登記提供買賣差價而其買賣市場買賣單位基礎。投資者應留意買賣沒有市場莊家登記股票期貨可能涉及流通性風險，入市前應考慮。
投資者可能成日聽人講炒期貨會輸身家，因而覺得期貨風險大。期貨最初設立目的，是控制風險。港股期貨市場，有指數期貨及股票期貨，部份投資者會用來同現有股份做沖，減少損失。其實期貨玩法並理解，即睇MoneyHero期貨入門教學，大家講解期貨原理、期貨買賣、期貨按金注意事項、以及證券户口佣金收費。
初期貨出現是應付農作物定價，於農作物收成睇天氣，而天氣情況是去預測，即使現時科技發達，天文台預測第二日會否落雨會錯。如果這一年天氣，收成多，產量，產品價格會。反而，若天氣，收成，產量多下，產品價格會。
價格大落，於農夫以及買貨商人來説，於是乎雙方決定提早簽下合約，農作物收成交貨時，傾好價格買賣。例如，合約是HK$100買下10公斤白米，如當年收成時，市場白米供應多，市價是每10公斤白米要HK$80，但因為簽下合約，商人要以HK$100買入10公斤白米，農夫是有賺到。
反之，當年收成，市場白米供應，市價是每10公斤白米要HK$120。合約，農夫市價HK$100賣出10公斤白米，今次輪到商人有賺。
期貨是為了風險而設，農夫是為了收成過多，價格風險。而商人是收成過，價格風險。
到應用股票或指數期貨上，是衍生工具一種，買賣前要買不是股票或是指數，不是任何貨物，而是「合約」。買了合約，或者賣出合，履行合約責任。
所有衍生產品，期貨會有應產品，上述例子對應產品白米，提早訂下白米價格。而期權、牛熊證、窩輪相比，期貨對應產品多，股票指數，還包括貨幣、利率、黃金、石油，投資多元化。如對應產品是恆生指數，期貨名稱會是恆生指數期貨。
期貨價格，影響到日後賺蝕。恆指期貨例，如果訂立價恆指25,000點，到結算日恆指期貨是26,000點，買方賺取1,000點差價，反之恆指期貨跌到24,000點，蝕1,000點差價。
合約成數可以計到合約價值，以及賺蝕。恆生指數期貨例，每一點值HK$50，如果到結算日，恆指期貨是26,000點，訂立價是恆指25,000點，一張能賺取 1,000點 x HK$50 = HK$50,000。如果是股票期貨，買入一張滙控期貨，合約成數是400股，訂立價是HK$60，結算價是HK$66，一張能賺 (HK$66 – HK$60) x 400 = HK$2,400。
股票期貨及指數期貨後交易日，會是當月後第二個交易日。如果當月31日是後交易日，30號期貨後交易日。如當月30日是後交易日，29號期貨後交易日。交收方法會是股票交收，而是現金交收。
股票市場上有個説法，認在臨近期貨後交易日，因為買賣期貨雙方角力，會令市況波動。不過，這並非鐵律，因為股市波動受市場氣氛影響。
早前農夫商人例子，雙方訂下了期貨合約，但為保安全，怕另一方唔認數，雙方會放下按金，如日後雙方不認數，可以有錢補償。按金多少，取決於雙方認為未來白米價格波動。如果兩者認為，白米未來一年價格波動HK$20，雙方會放下HK$20作按金。
股票認用上，買賣雙方需要放下按金，未來指數或股價波動做好準備。而要知道所買期貨需要多少按金，到港交所查閲，資料會定時每月。
不過，付出按金並代表心安理得，可以貨結算日。因為當期貨對應資產大落時，有增加按金。當按金跌到維持按金以下時，買賣家補充按金。
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一張恆生指數期貨例，其基本按金是HK$101,944，維持按金HK$81,555。中間相差HK$20,389，每點HK$50計算，HK$20,389一共值407.8點。
意味當一名投資者，恆指25,000點時，買下一張指數期貨，恆指下跌超過407.8點時，即恆指跌24,592.2點時，準備增加按金，否則代為持有期貨經紀，會因為投資者按金，投資者期貨賣出，投資者會損失HK$20,389。指數跌得愈多，按金的扣減會。
若按金出現虧損下，買一張期貨，期貨按金會增加。例如早前買入一張恆生指數期貨，恆指下跌，按金基本按金HK$101,944，減少HK$91,944，即維持按金額之上。但當買多一張恆指期貨時，其基本按金加多HK$10,000，即是HK$111,944。
另外，港交所按金列表中，有一列是指「跨期按金（每）」，按金費用會很多。如一恆生指數期貨，基本按金是HK$23,474，維持按金是HK$18,779。可以留意字眼，寫住每，即使要買兩張期貨合約。咁是兩張？
其實所指跨期，是指投資者同一時間買入月份同類期貨合約，例如買入一張7月恆指期貨，並沽出8月恆指期貨，於部份風險抵銷，所以按金會。
於有關做法普遍，所以港交所列出相關行為按金需要。
買賣期貨其中一個原因，是捕捉市場走勢。例如買入恆指期貨，看好恆指後會上升。反之，賣出恆指期貨，看淡恆指，認為恆指後會下跌。
至於股票期貨，例如價是HK$60，合約成數是400，買入股票期貨後股價升至HK$66，每張期貨可以賺取 (HK$66 – HK$60) x 400 = HK$2,400。另一方面，當看淡股票走勢，賣出股票期貨後股價跌HK$55時，可以賺取 (HK$60 – HK$55) x 400 = HK$2,000。
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期貨沖有多種方法，第一種是股票與股票期貨做沖，例如買入2,000股滙控，市況時，不想賣出手上的滙控，可以賣出滙控期貨。即使日後滙控股價下跌，雖然股票有損失，但會期貨中獲利，減少正股損失。
第二種是指數期貨股票期貨之間沖，投資者買入恆指期貨，同時賣出恆指成份股期貨，例如滙控期貨。滙控升跌恆指有關性，恆指下跌時，滙控機會下跌，而賣出滙控期貨則可中獲利。
第三種是指數期貨指數期貨之間沖，恆生指數期貨外，港交所提供行業指數期貨，部份行業走勢恆指走勢相反。例如石油及天然氣指數期貨，跌市時反而會上升。所以，可買入恆生指數期貨時，買入石油及天然氣指數期貨作沖。
上邊有提到，如果跨期方式買賣期貨，按金會。這種跨期買賣做法目的套利。例如恆指期貨，並不是每時每刻恆指，即市時，有時會高出一點點，即所謂高水，有時會低出一點點，即所謂低水。
假設7月恆指期貨是於恆指0.2%，而8月期貨是於恆指0.1%，中間相差0.3%，有投資者會買入7月恆指期貨，並沽出8月恆指期貨，等待期貨沒有出現差價時，兩張期貨平倉，賺取中間差價，即是套利行為。
若參與期貨買賣，到結算日買賣雙方需要履行責任。而期權參與者，只有賣方才需要履行責任，而買方有權履行責任。
若參與期貨買賣，買賣雙方要支付按金。期權參與者，於買方有權是履行責任，所以不用支付按金，但賣方需要履行責任，所以要支付按金。
期貨買賣雙方，只需要支付按金，可以買入或賣出期貨合約。期權參與者，買家需要支付期權金，買入買權或賣權。而賣家賣出買權或賣權時，可得到期權金。
期貨買方及賣方回報，對應資產是，雙方是賺蝕無限，賺無限時，另會蝕無限。期權買賣回報，對應資產是，如賣出賣權投資者，應資產上升時，可以最多隻賺期權金，但應資產下跌時，蝕會是無限。另，買入賣權投資者是，應資產上升時，可以賺取無限，但應資產下跌時，蝕會是期權金。
香港，事證券及期貨業務 (例如股票、期貨、權證、基金、債券、結構性投資產品及槓桿式外匯) 公司需領有證監會牌照，否則屬違法行為。公司需符合相關資格及規定要求才能獲得牌照，並持續受證監會監管。所以，投資者選擇投資公司或中介人時，第一步應瞭解有關公司是否取得相關牌照或註冊。
近年虛擬資產相關騙案上升。虛擬資產屬新興產品，市民瞭解其性質、風險、運作及交易方法。騙徒利用這點，編造各式各樣騙局進行詐騙。瞭解虛擬資產騙案。
