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【聯邦基金市場】美國聯邦基金市場交易量飆至新高緊縮之下銀行展開資金爭奪戰 |聯邦基金 |聯邦基金 |

7 月 1, 2023 金融

  聯邦基金是指美國商業銀行存放聯邦儲備銀行(即中央銀行體系)準備金,包括法定準備金及超過準備金要求資金。這些資金可以借給其他成員銀行,滿足他們短期準備金需求,拆借利率稱為聯邦基金利率。該利率是美國兩大基準利率之一,另一基準利率是貼現率。聯邦基金可指聯邦儲備委員會用以支付其購買美國政府證券資金。

  規定,會員銀行每週三結束日兩周內須保持準備金額度。聯邦基金超額準備金加上票據交換軋差盈餘組成。會員銀行於存款餘額變化,其準備金或有盈餘或有,行可以拆入聯邦基金補足準備金額度或於票據交換軋差,其方式是通過聯儲帳户劃撥,利息支付約定時間內彙總清算或利隨本清。

  聯邦基金借貸日拆為主,利率水平市場資金供求決定,變動十分。聯邦基金利率,於官方貼現率。這種低利率和高效率(當日資金和擔保)使聯邦基金交易量,聯邦基金利率成為美國金融市場上短期利率。聯邦基金日拆利率具有代表性,是官方貼現率和商業銀行優惠利率參數。

  規定,會員銀行每週三結束日兩周內須保持準備金額度。聯邦基金超額準備金加上票據交換軋差盈餘組成。會員銀行於存款餘額變化,其準備金或有盈餘或有,行可以拆入聯邦基金補足準備金額度或於票據交換軋差,其方式是通過聯儲帳户劃撥,利息支付約定時間內彙總清算或利隨本清。聯邦基金借貸日拆為主,利率水平市場資金供求決定,變動十分繁。聯邦基金利率,於官方貼現率。這種低利率和高效率(當日資金和擔保)使聯邦基金交易量,聯邦基金利率成為美國金融市場上短期利率。聯邦基金日拆利率具有代表性,是官方貼現率和商業銀行優惠利率參數。

【彭博】– 主要隔夜拆借市場交易量飆升至七年來,表明聯儲會緊縮銀行體系流動性造成壓力加大。

紐約聯儲週一公佈數據顯示,1月27日,聯邦基金單日借款規模升至1,200億美元,於前一交易日1,130億美元。這標志著2016年央行對數據發布進行全面改革以來水平。

「過去12個月加息步伐自1980年代以來,所以歷史角度,金融條件收緊和融資成本上升是端的,」道明證券駐紐約高級美國利率策略師Gennadiy Goldberg表示,「雖然這並沒有造成資金,但於利率上升導致大量存款外流,這讓一些銀行手忙腳亂。」

聯邦基金市場隔夜無擔保貸款利率是聯儲會貨幣政策決策目標之一。現4.33%,一年前接近於零,投資者預計聯儲會週三會加息25個基點。

隨著融資壓力加大,聯儲會調查暗示,銀行可能會採取策略來補上所損失資金。金融機構稱,如果準備金率降到令人不安水平,他們無擔保融資市場借款,籌集經紀存款或發行存單。絕大多數國內銀行提到,「有可能」或「可能」聯邦住房貸款銀行預支借款。

這表明,聯邦基金市場交易量飆升的動力可能於,聯邦住房貸款銀行過剩資金配置於聯邦基金市場,而不是回購協議這樣替代選項。

與此同時,借款人方面,國內銀行聯邦基金市場參與力度加大。巴克萊稱,它們這一市場上借款佔2021年5%飆升至近期25%。

「只有日內流動性緩衝太小時,國內銀行會聯邦基金市場借款,」巴克萊貨幣市場策略師Joseph Abate1月25日報告中寫道,「因此,銀行準備金時,國內銀行聯邦基金借款中所佔比例非常低。」

儘管如此,美元融資市場並瀕臨崩潰,沒有像2019年央行上次量化緊縮尾聲時情況。當時,準備金到金融機構隔夜市場上無錢可放地步。

不過,展望未來,分析師關注貼現窗口使用、回購協議利率和聯邦住房貸款銀行發行,這可能是顯示資金關鍵指標。

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「銀行爭奪資金是個兆頭,」Futures First Canada分析師Rishi Mishra表示,「聯儲會應該會樂見其成。,任何事情過猶不及。」

【Now Sports】法國後衞安迪堤週五於巴塞隆拿解除合約,恢復身,有可能正式上季租借他萊切簽約。安迪堤(Samuel Umtiti)與巴塞隆拿合約去到2026年,但他一隊內失寵,去季外借意甲萊切效力,而球員本人早前怒插巴塞浪費他時間,所以離開只是事。2016年,巴塞從里昂2500萬歐元簽下安迪堤,頭兩季各項賽事獲得40場上陣次數,但及後傷緣故,淡出主力陣容,外借萊切前2021/22球季,只在西甲出賽過1次。安迪堤是否會正式萊切簽約,還是未知數,但他離開巴塞省下2000萬歐元薪金。達到西甲要求財務限制,巴塞騰出薪酬空間,而今夏出售法迪費蘭託利斯套現,但因為球員本人熱衷離開,未有下文,安迪堤外,只是放走了兩位高薪巴斯基斯艾巴。

【Now Sports】艾榮,7月1日NBA市場開啟後,有跳出合約德雷蒙格連,勇士達成共識,簽下4年達1億美元新約。這個消息可以説是一定,德雷蒙格連(Draymond Green)離開勇士機會,他鬧佐敦普爾送了去巫師,決心要留這位33歲。格連今夏決定執行勇士後一年價值2750萬美元球員選項,但回到市場,反而得勇士提供一份合約。報道,起薪2230萬美元,讓勇士得以節省超過4000萬美元税項,而這位中鋒,去1季有高達52.7%命中率,場8.5分、7.2個籃板及6.8次助攻。其他球隊情報,有跳出合約古斯馬以4年1.02億美元續留巫師,而上季溜馬表現出色夏利畢頓,提前球隊達成續協議,雙方簽下5年可達2.6億美元頂薪合約,有米杜頓達斯文班尼,留了公鹿和灰熊。拒絕速龍執行球員選項範列特(Fred VanVleet),成為首位簽下頂薪換東家球員,3年1.3億美元合約轉投火箭,創下聯盟史上落選新秀合約紀錄,超越先前熱火射手鄧肯羅賓

【Now Sports】國際米蘭行政總裁馬路達外證實,曼聯確實安拿拿有,但未收到方正式報價。週五出席一個晚會時,馬路達説:「曼聯表達了安拿拿(Andre Onana)興趣,確定未來幾天會否有報價,但現階段沒有收到。發生這種情況,國際米蘭和球員本人會仔細評估。」安拿拿去夏阿積士轉會國際米蘭,助球隊打入歐聯決賽,把關表現受到讚賞,而他阿積士前「波士」坦夏,想他帶到奧脱福。另一方面,效力魔長達12年迪基亞,動筆續約,7月1日正式變為身,可任何球隊展開談判。報道指曼聯原本雙方傾合約中,突然反悔並嘗試降低其薪金,但他們希望對方可簽下這份合約,而同一時間,上季租借兩名球員沙碧沙韋賀斯,完成合約,返回他們所屬拜仁慕尼黑般尼。

【Now Sports】馬刺簽下今年NBA選秀狀元雲班耶馬,週五首次參與了球隊操練後,表示74歲傳奇教練樸普域治,他運動量驚人。雲班耶馬(Victor Wembanyama)下週夏季聯賽展開前,一眾馬刺隊友會合,參與了他來到聖安東尼奧第1課操練。訓練後接受訪問,他表示:「感覺,我受到大家歡迎,迫不及待地球隊比賽。」他確認了會代表法國參與8月舉行籃球世界盃,想專心適應來到美國後環境,而訓練後他説起了樸普域治:「我以為見到他會驚叫,但後沒有這麼失禮。想像是,他訓練量我多,每天早上會健身室出現,然後上跑步機,會做舉重訓練。我們交流了很多,他照顧我,提醒我要犯一些錯誤。」他表示感受到馬刺隊潛力:「有人我説,他們場內場外活力,確實如此。我想專心和他們一起備戰,因為之前應媒體所花時間,球場上多,高興是一切定下來了。」

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美國聯邦基金市場交易量飆至新高緊縮之下銀行展開資金爭奪戰

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【Now Sports】曼城前鋒賀蘭最近前往伊比薩島度假,遇上去年底世界盃走、封為性感女球迷前克羅地亞選美小姐Ivana Knoll。世盃期間,Ivana Knoll因無懼卡塔爾衣著嚴格規定,穿上以克羅地亞國旗主紅白格仔性感服飾,球場遊走,因而令她人氣急升,增加了粉絲。雖然世盃過,這位前克國選美小姐,會其社交平台「派福利」而上報。不過她最近「福利」,可上季當紅炸子雞賀蘭(Erling Haaland)伊比薩島偶遇,然後兩人合照放上IG。兩人拍這張照片時戴上超,面露笑容,而Ivana穿服裝是「賣大包」,穿上了一件黃綠間紋性感上衣。賀蘭是一件從上身到下身「曼城藍」套裝,上衣鬆身,相信會島上遇到人要求合照。事實上,他週五到埗,而且當地有座私人別墅,之前和洛迪靴蘭迪斯去了參加另一月亮隊友拉樸迪婚禮。

【Now Sports】雖然AC米蘭剛引入新援,然而增兵存在限制。意甲豪門AC米蘭答應紐卡素放走中場核心東拿利(Sandro Tonali),但分分鐘有錢無地方使。軍團有望車路士簽下中場洛夫斯捷克,並有望羅致日本國腳鎌田大地,然而意大利《天空體育》消息指,基於每隊只能引入兩名非歐盟外援規定,兩人加盟後球隊無空間簽入非歐盟球員。換言之,A米其他目標如維拉利爾卓古斯,加盟。,如鎌田大地能取得德國護照,球隊額外多一個非歐盟名額。值得一提,美國國腳佩利錫是AC米蘭考慮範圍,此子擁有克羅地亞護照,故受非歐盟限制。

【Now Sports】西班牙射手阿比路爾斯兩個入球於U21歐國盃射手榜並列頭位,透露不時賓斯馬和利雲度夫斯基身上學習。阿比路爾斯(Abel Ruiz)U21歐國盃兩個入球具意義,首個入球20秒刷新了賽事入球紀錄,第二個入球帶領西班牙2:2逼和烏克蘭取得首名資格,而且盡展功架,後腳扭過手射入。這位來自布拉加23歲射手直言,賓斯馬和利雲度夫斯基是現時參考前輩,另外喜歡韋拿,「我認為這種類型前鋒入球之外,能做多事情。我喜歡跑動,這樣令隊友能得益。」進入週六8,西班牙硬撼瑞士,兩軍於3月友賽陣,當時狂牛反勝3:2。阿比路爾斯回憶道:「任何看過我們上次比賽人知道,贏得。手讓我們處境。我們獲勝,但1:2落後。」【U21歐國盃】西班牙VS瑞士Now TV 630台02/07 03:00直播Now E 直播

聯邦基金利率(Effective Federal Fund Rate,EFFR) 前一個工作日隔夜聯邦基金交易中位利率,紐約聯邦儲備銀行每日發佈。[3]

聯邦公開市場委員會(Federal Open Market Committee,FOMC)會聯邦資金利率設定目標區間,稱為聯邦基金目標利率 (US Fed Funds Target Rate)。會議確定聯邦基金目標利率,每年舉行八次,相隔七週。

實際利率偏離目標利率,聯邦儲備局會透過公開市場操作,確保利率維持此區間內,以此來影響美國經濟貨幣供應量。而要觀察FOMC未來利率政策調整方向,指標便是FOMC會議後發表「政策聲明」(Policy Statement)。

格隆匯5月22日丨市場消息,美國一個關鍵隔夜融資市場交易量飆升至是七年來水平,表明銀行過去兩個月地區銀行動盪期間提前償還借款,聯邦住房貸款銀行(FHLB)可能坐擁多超額現金。紐約聯儲週一公佈數據,5月19日聯邦基金利率市場當天成交量達到1320億美元,於前一交易日1270億美元,這是2016年美聯儲改革數據公佈機制來水平。