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【資產管理公司審批】公募基金管理公司设立 |资产管理公司如何处置不良资产 |金融资产管理公司条例 |

11 月 3, 2022 公司

第一条 为了规范金融资产管理公司的活动,依法处理国有银行不良贷款,促进国有银行和国有企业的改革和发展,制定本条例。

第二条 金融资产管理公司,是指经国务院决定设立的收购国有银行不良贷款,管理和处置因收购国有银行不良贷款形成的资产的国有独资非银行金融机构。

第三条 金融资产管理公司以最大限度保全资产、减少损失为主要经营目标,依法独立承担民事责任。

第四条 中国人民银行、财政部和中国证券监督管理委员会依据各自的法定职责对金融资产管理公司实施监督管理。

第二章 公司的设立和业务范围

第五条 金融资产管理公司的注册资本为人民币100亿元,由财政部核拨。

第六条 金融资产管理公司由中国人民银行颁发《金融机构法人许可证》,并向工商行政管理部门依法办理登记。

第七条 金融资产管理公司设立分支机构,须经财政部同意,并报中国人民银行批准,由中国人民银行颁发《金融机构营业许可证》,并向工商行政管理部门依法办理登记。

第八条 金融资产管理公司设总裁1人、副总裁若干人。总裁、副总裁由国务院任命。总裁对外代表金融资产管理公司行使职权,负责金融资产管理公司的经营管理。

金融资产管理公司的高级管理人员须经中国人民银行审查任职资格。

第九条 金融资产管理公司监事会的组成、职责和工作程序,依照《国有重点金融机构监事会暂行条例》执行。

第十条 金融资产管理公司在其收购的国有银行不良贷款范围内,管理和处置因收购国有银行不良贷款形成的资产时,可以从事下列业务活动:

(一)追偿债务;

(二)对所收购的不良贷款形成的资产进行租赁或者以其他形式转让、重组;

(三)债权转股权,并对企业阶段性持股;

(四)资产管理范围内公司的上市推荐及债券、股票承销;

(五)发行金融债券,向金融机构借款;

(六)财务及法律咨询,资产及项目评估;

(七)中国人民银行、中国证券监督管理委员会批准的其他业务活动。

金融资产管理公司可以向中国人民银行申请再贷款。

第三章 收购不良贷款的范围、额度及资金来源

第十一条 金融资产管理公司按照国务院确定的范围和额度收购国有银行不良贷款;超出确定的范围或者额度收购的,须经国务院专项审批。

第十二条 在国务院确定的额度内,金融资产管理公司按照账面价值收购有关贷款本金和相对应的计入损益的应收未收利息;对未计入损益的应收未收利息,实行无偿划转。

第十三条 金融资产管理公司收购不良贷款后,即取得原债权人对债务人的各项权利。原借款合同的债务人、担保人及有关当事人应当继续履行合同规定的义务。

第十四条 金融资产管理公司收购不良贷款的资金来源包括:

(一)划转中国人民银行发放给国有独资商业银行的部分再贷款;

(二)发行金融债券。

中国人民银行发放给国有独资商业银行的再贷款划转给金融资产管理公司,实行固定利率,年利率为2.25%。

第十五条 金融资产管理公司发行金融债券,由中国人民银行会同财政部审批。

第四章 债权转股权

第十六条 金融资产管理公司可以将收购国有银行不良贷款取得的债权转为对借款企业的股权。

金融资产管理公司持有的股权,不受本公司净资产额或者注册资本的比例限制。

第十七条 实施债权转股权,应当贯彻国家产业政策,有利于优化经济结构,促进有关企业的技术进步和产品升级。

第十八条 实施债权转股权的企业,由国家经济贸易委员会向金融资产管理公司推荐。金融资产管理公司对被推荐的企业进行独立评审,制定企业债权转股权的方案并与企业签订债权转股权协议。债权转股权的方案和协议由国家经济贸易委员会会同财政部、中国人民银行审核,报国务院批准后实施。

第十九条 实施债权转股权的企业,应当按照现代企业制度的要求,转换经营机制,建立规范的公司法人治理结构,加强企业管理。有关地方人民政府应当帮助企业减员增效、下岗分流,分离企业办社会的职能。

第二十条 金融资产管理公司的债权转股权后,作为企业的股东,可以派员参加企业董事会、监事会,依法行使股东权利。

第二十一条 金融资产管理公司持有的企业股权,可以按照国家有关规定向境内外投资者转让,也可以由债权转股权企业依法回购。

第二十二条 企业实施债权转股权后,应当按照国家有关规定办理企业产权变更等有关登记。

第二十三条 国家经济贸易委员会负责组织、指导、协调企业债权转股权工作。

第五章 公司的经营和管理

第二十四条 金融资产管理公司实行经营目标责任制。

财政部根据不良贷款质量的情况,确定金融资产管理公司处置不良贷款的经营目标,并进行考核和监督。

第一条 为了规范金融资产管理公司的活动,依法处理国有银行不良贷款,促进国有银行和国有企业的改革和发展,制定本条例。

第二条 金融资产管理公司,是指经国务院决定设立的收购国有银行不良贷款,管理和处置因收购国有银行不良贷款形成的资产的国有独资非银行金融机构。

第三条 金融资产管理公司以最大限度保全资产、减少损失为主要经营目标,依法独立承担民事责任。

第四条 中国人民银行、财政部和中国证券监督管理委员会依据各自的法定职责对金融资产管理公司实施监督管理。

第二章 公司的设立和业务范围

第五条 金融资产管理公司的注册资本为人民币100亿元,由财政部核拨。

第六条 金融资产管理公司由中国人民银行颁发《金融机构法人许可证》,并向工商行政管理部门依法办理登记。

第七条 金融资产管理公司设立分支机构,须经财政部同意,并报中国人民银行批准,由中国人民银行颁发《金融机构营业许可证》,并向工商行政管理部门依法办理登记。

第八条 金融资产管理公司设总裁1人、副总裁若干人。总裁、副总裁由国务院任命。总裁对外代表金融资产管理公司行使职权,负责金融资产管理公司的经营管理。

金融资产管理公司的高级管理人员须经中国人民银行审查任职资格。

第九条 金融资产管理公司监事会的组成、职责和工作程序,依照《国有重点金融机构监事会暂行条例》执行。

第十条 金融资产管理公司在其收购的国有银行不良贷款范围内,管理和处置因收购国有银行不良贷款形成的资产时,可以从事下列业务活动:

(一)追偿债务;

(二)对所收购的不良贷款形成的资产进行租赁或者以其他形式转让、重组;

(三)债权转股权,并对企业阶段性持股;

(四)资产管理范围内公司的上市推荐及债券、股票承销;

(五)发行金融债券,向金融机构借款;

(六)财务及法律咨询,资产及项目评估;

(七)中国人民银行、中国证券监督管理委员会批准的其他业务活动。

金融资产管理公司可以向中国人民银行申请再贷款。

第三章 收购不良贷款的范围、额度及资金来源

第十一条 金融资产管理公司按照国务院确定的范围和额度收购国有银行不良贷款;超出确定的范围或者额度收购的,须经国务院专项审批。

第十二条 在国务院确定的额度内,金融资产管理公司按照账面价值收购有关贷款本金和相对应的计入损益的应收未收利息;对未计入损益的应收未收利息,实行无偿划转。

第十三条 金融资产管理公司收购不良贷款后,即取得原债权人对债务人的各项权利。原借款合同的债务人、担保人及有关当事人应当继续履行合同规定的义务。

第十四条 金融资产管理公司收购不良贷款的资金来源包括:

(一)划转中国人民银行发放给国有独资商业银行的部分再贷款;

(二)发行金融债券。

中国人民银行发放给国有独资商业银行的再贷款划转给金融资产管理公司,实行固定利率,年利率为2.25%。

第十五条 金融资产管理公司发行金融债券,由中国人民银行会同财政部审批。

第四章 债权转股权

第十六条 金融资产管理公司可以将收购国有银行不良贷款取得的债权转为对借款企业的股权。

金融资产管理公司持有的股权,不受本公司净资产额或者注册资本的比例限制。

第十七条 实施债权转股权,应当贯彻国家产业政策,有利于优化经济结构,促进有关企业的技术进步和产品升级。

第十八条 实施债权转股权的企业,由国家经济贸易委员会向金融资产管理公司推荐。金融资产管理公司对被推荐的企业进行独立评审,制定企业债权转股权的方案并与企业签订债权转股权协议。债权转股权的方案和协议由国家经济贸易委员会会同财政部、中国人民银行审核,报国务院批准后实施。

第十九条 实施债权转股权的企业,应当按照现代企业制度的要求,转换经营机制,建立规范的公司法人治理结构,加强企业管理。有关地方人民政府应当帮助企业减员增效、下岗分流,分离企业办社会的职能。

第二十条 金融资产管理公司的债权转股权后,作为企业的股东,可以派员参加企业董事会、监事会,依法行使股东权利。

第二十一条 金融资产管理公司持有的企业股权,可以按照国家有关规定向境内外投资者转让,也可以由债权转股权企业依法回购。

第二十二条 企业实施债权转股权后,应当按照国家有关规定办理企业产权变更等有关登记。

第二十三条 国家经济贸易委员会负责组织、指导、协调企业债权转股权工作。

第五章 公司的经营和管理

第二十四条 金融资产管理公司实行经营目标责任制。

财政部根据不良贷款质量的情况,确定金融资产管理公司处置不良贷款的经营目标,并进行考核和监督。

不再更改原知乎提问下的答案。开通专栏后,该文在原答案的基础上改写。变动部分不作提示,自行阅读。

目前中国东方资产管理公司(微信号:ChinaOrientAsset)、浙江资产金融评论(微信号:zsamri_1)等并未获得授权转载该文章。轻金融、秃鹫资产等已经获得授权转载该文章。

前言:

这个问题是在2014年提的,当时本人正在从事不良投资工作,而不良在不断发展,有不足之处望指出,互相学习。对于本文不理解的部分,建议联系上下文,尤其第四部分的相关法律法规,或者其他渠道获取解答。这篇文章讲的是不良资产处置的入门级知识和技能,只是抛砖,高进阶的,市场上有很多不错的书籍、论文以及更资深的从业者。

同时,在这里非常感谢从事不良资产投资处置工作时所在公司的老板、同事和投资人,感谢那时给予帮助的所有人。

转载或采纳请微信告知,需获得同意。在此也感谢《第一财经日报》的采访。

目录

对问题分解一下,即大纲:一、资产管理类型(一)金融资产管理公司(二)非金融资产管理公司二、资产管理公司的类型(一)不良资产的含义(二)不良资产投资特性及定价原则

(三)行业发展及其他

三、如何处理不良(一)投资债权(包)之前的工作(二)投资债权(包)之后,进入实质处置阶段(三)财务处理四、涉及相关法律法规(一)金融资产管理公司特别规定(二)金融企业特别规定……(三十三)涉及相关财务税收 正文

一、资产管理公司类型

目前资产管理公司按照是否特殊金融牌照可分有两大类:金融资产管理公司和非金融资产管理公司。

注:

1、非金融资产管理公司和金融资产管理公司有区别,金融资产管理公司有特殊金融牌照。按照目前我国的金融监管要求,特殊金融牌照只颁发给政府控制的公司,由银监会审批和监管。

2、把资管公司分为以下几个梯队,更多是为方便理解,并不具有很强的严谨性。

3、本文引用数据来源于各公司年报、政府各监管机构等公开官方数据。

(一)金融资产管理公司成立是为解决政府企事业单位的坏账。设立存在悖论,一方面帮助政府企业改制,消化不良,减少债务,甩包袱,另一方面也可能刺激政府企业逆向选择,产生更多债务。按照设立主体等级划分为以下三类:1、中央政府AMC:最先出现的AMC是财政部建立的四大(长城、信达、华融、东方),直属国务院的资产管理公司,这类从事全国不良资产一级市场,直接从银行竞买不良资产。四大AMC的成立是对应四大商业银行剥离不良资产进行股改上市。商业银行剥离不良资产、完成上市改制后,四大AMC开始商业化、市场化转型,除了收购不良资产的主营业务,已涉足证券、保险、信托、租赁、基金、小额贷款甚至房地产等领域,成为投行的趋势。注:这四家国家发放有特殊金融牌照(在资本管控国家,有金融牌照这点很重要,能开展许多金融活动),银监会官方称为金融资产管理公司。这个特殊金融牌照允许的金融活动空间很大,10年间,四大以做不良资产投资为起点,往投行方向发展,做成“金融航空母舰”,全金融牌照公司,以至于设立到期无法解散。信达的2013年报显示,不良资产经营收入占总收入约50%,投资与资产管理以及金融服务占50%。四大在投行发展的侧重点也有不同。具体的参看知乎上其他问答已经有讲。信达、华融已经香港上市。东方和长城正在改制,不出意外都会在港完成上市。2、省级政府AMC(银监会官方简称为地方资产管理公司):之前地方政府打政策擦边球,建立AMC,从事二级市场,大都对当地政府不良债权进行收购。财金【2012】6号文,以及银监发【2013】45号等出台,中国银监会明确省级人民政府原则上可分批设立或授权一家地方AMC,从事地方区域性不良资产一级市场,对应竞买政府融资平台的坏账等。截至2016年06月,只有少数几个省政府AMC还未拿到批文。省级政府AMC的股东一般是地方金控、四大AMC、全国金控集团和信托公司等。3、地市级政府AMC:凭省人民政府文件和有效资质经营。目前成立的有浙江温州光大金瓯资产管理有限公司等。出资单位和省级政府AMC类似。注:中央政府AMC是由银监会审批设立;省级资产管理公司由省级政府批准,报银监会和财政部备案;地市级政府AMC是由地方政府审批设立,没报银监会备案。银监发【2013】45号上讲的是原则上允许省级人民政府设立或授权AMC,也就说根据情况,可以设立不止一家,所以目前暂未看到高层对地市级AMC有何明确动作。目前个人认为中央政府AMC,有特殊金融牌照的金融资产管理公司,而省级政府资产管理公司和地市级政府AMC为非金融资产管理公司(也有人认为省级政府AMC属于金融资产管理公司)。省级政府AMC是地方政府和中央利益博弈出的一个结果。与四大资产管理公司不同的是,省级政府AMC批量购入金融企业不良资产后只能自行处置,不得对外批量转让,以及处置方式和融资渠道,业务范围也有限制。

(二)非金融资产管理公司

非金融资产管理公司按照资金来源主体可以简单分为:

1、国资背景设立资产管理公司;

2、民间(国内)资本设立的资产管理公司;

3、外资设立的资产管理公司;

4、以上三种资本其中两种或者三种合资建立资产管理公司。

仅对民间(国内)资本设立的资产管理公司简述:民间资产管理公司参与购买和处置不良资产,不需要银监会审批,即不需要从事不良相关资质和审批,更多是符合投资公司相关监管要求即可。实操中,购买不良的公司可以是任何行业主体,咨询公司都可以购买处置不良资产,这里存在一个工商规章合规性的要求,没多大的法律主体适合障碍。由于我国对外资监管有一定的要求,外资设立的资产管理公司相应会多一些程序。

二、不良资产的含义、行业发展及其他

(一)不良资产的含义

不良资产定义目前是比较抽象。按照机构受监管程度及来源划分,有两类:1、金融机构不良资产;2、非金融机构不良资产。

1、金融机构不良资产

中国银行界对资产的划分可分为两个阶段:一是在1998年以前,各银行业按财政部1988年在金融保险企业财务制度中的规定,即“四级分类”,俗称“一逾两呆”,也就是“逾期”、“呆滞”、“呆账”。按这种方法提取的贷款损失准备金仅有普通呆账准备金一种,为贷款总量的1%。二是1998年以后,中国将资产分为“正常”、“关注”、“次级”、“可疑”、“损失”,即“五级分类”。1999年7月,央行下发了《中国人民银行关于全面推行贷款五级分类工作的通知》及《贷款风险分类指导原则(试行)》。按照人民银行的规定,通常提取的专项准备金比例为:关注2%、次级25%、可疑50%、损失100%。后三类为不良资产。

通常市场上说的不良资产,是金融机构的不良资产,更多是指银行的不良债权,其中最主要的是不良贷款(是指银行顾客不能按期、按量归还本息的贷款。也就是说,银行发放的贷款不能按预先约定的期限、利率收回本金和利息),包括:“次级”、“可疑”、“损失”(98年前是“逾期”、“呆滞”、“呆账”)三类。

不再更改原知乎提问下的答案。开通专栏后,该文在原答案的基础上改写。变动部分不作提示,自行阅读。

目前中国东方资产管理公司(微信号:ChinaOrientAsset)、浙江资产金融评论(微信号:zsamri_1)等并未获得授权转载该文章。轻金融、秃鹫资产等已经获得授权转载该文章。

前言:

这个问题是在2014年提的,当时本人正在从事不良投资工作,而不良在不断发展,有不足之处望指出,互相学习。对于本文不理解的部分,建议联系上下文,尤其第四部分的相关法律法规,或者其他渠道获取解答。这篇文章讲的是不良资产处置的入门级知识和技能,只是抛砖,高进阶的,市场上有很多不错的书籍、论文以及更资深的从业者。

同时,在这里非常感谢从事不良资产投资处置工作时所在公司的老板、同事和投资人,感谢那时给予帮助的所有人。

转载或采纳请微信告知,需获得同意。在此也感谢《第一财经日报》的采访。

目录

对问题分解一下,即大纲:一、资产管理类型(一)金融资产管理公司(二)非金融资产管理公司二、资产管理公司的类型(一)不良资产的含义(二)不良资产投资特性及定价原则

(三)行业发展及其他

三、如何处理不良(一)投资债权(包)之前的工作(二)投资债权(包)之后,进入实质处置阶段(三)财务处理四、涉及相关法律法规(一)金融资产管理公司特别规定(二)金融企业特别规定……(三十三)涉及相关财务税收 正文

一、资产管理公司类型

目前资产管理公司按照是否特殊金融牌照可分有两大类:金融资产管理公司和非金融资产管理公司。

注:

1、非金融资产管理公司和金融资产管理公司有区别,金融资产管理公司有特殊金融牌照。按照目前我国的金融监管要求,特殊金融牌照只颁发给政府控制的公司,由银监会审批和监管。

2、把资管公司分为以下几个梯队,更多是为方便理解,并不具有很强的严谨性。

3、本文引用数据来源于各公司年报、政府各监管机构等公开官方数据。

(一)金融资产管理公司成立是为解决政府企事业单位的坏账。设立存在悖论,一方面帮助政府企业改制,消化不良,减少债务,甩包袱,另一方面也可能刺激政府企业逆向选择,产生更多债务。按照设立主体等级划分为以下三类:1、中央政府AMC:最先出现的AMC是财政部建立的四大(长城、信达、华融、东方),直属国务院的资产管理公司,这类从事全国不良资产一级市场,直接从银行竞买不良资产。四大AMC的成立是对应四大商业银行剥离不良资产进行股改上市。商业银行剥离不良资产、完成上市改制后,四大AMC开始商业化、市场化转型,除了收购不良资产的主营业务,已涉足证券、保险、信托、租赁、基金、小额贷款甚至房地产等领域,成为投行的趋势。注:这四家国家发放有特殊金融牌照(在资本管控国家,有金融牌照这点很重要,能开展许多金融活动),银监会官方称为金融资产管理公司。这个特殊金融牌照允许的金融活动空间很大,10年间,四大以做不良资产投资为起点,往投行方向发展,做成“金融航空母舰”,全金融牌照公司,以至于设立到期无法解散。信达的2013年报显示,不良资产经营收入占总收入约50%,投资与资产管理以及金融服务占50%。四大在投行发展的侧重点也有不同。具体的参看知乎上其他问答已经有讲。信达、华融已经香港上市。东方和长城正在改制,不出意外都会在港完成上市。2、省级政府AMC(银监会官方简称为地方资产管理公司):之前地方政府打政策擦边球,建立AMC,从事二级市场,大都对当地政府不良债权进行收购。财金【2012】6号文,以及银监发【2013】45号等出台,中国银监会明确省级人民政府原则上可分批设立或授权一家地方AMC,从事地方区域性不良资产一级市场,对应竞买政府融资平台的坏账等。截至2016年06月,只有少数几个省政府AMC还未拿到批文。省级政府AMC的股东一般是地方金控、四大AMC、全国金控集团和信托公司等。3、地市级政府AMC:凭省人民政府文件和有效资质经营。目前成立的有浙江温州光大金瓯资产管理有限公司等。出资单位和省级政府AMC类似。注:中央政府AMC是由银监会审批设立;省级资产管理公司由省级政府批准,报银监会和财政部备案;地市级政府AMC是由地方政府审批设立,没报银监会备案。银监发【2013】45号上讲的是原则上允许省级人民政府设立或授权AMC,也就说根据情况,可以设立不止一家,所以目前暂未看到高层对地市级AMC有何明确动作。目前个人认为中央政府AMC,有特殊金融牌照的金融资产管理公司,而省级政府资产管理公司和地市级政府AMC为非金融资产管理公司(也有人认为省级政府AMC属于金融资产管理公司)。省级政府AMC是地方政府和中央利益博弈出的一个结果。与四大资产管理公司不同的是,省级政府AMC批量购入金融企业不良资产后只能自行处置,不得对外批量转让,以及处置方式和融资渠道,业务范围也有限制。

(二)非金融资产管理公司

非金融资产管理公司按照资金来源主体可以简单分为:

1、国资背景设立资产管理公司;

2、民间(国内)资本设立的资产管理公司;

3、外资设立的资产管理公司;

4、以上三种资本其中两种或者三种合资建立资产管理公司。

仅对民间(国内)资本设立的资产管理公司简述:民间资产管理公司参与购买和处置不良资产,不需要银监会审批,即不需要从事不良相关资质和审批,更多是符合投资公司相关监管要求即可。实操中,购买不良的公司可以是任何行业主体,咨询公司都可以购买处置不良资产,这里存在一个工商规章合规性的要求,没多大的法律主体适合障碍。由于我国对外资监管有一定的要求,外资设立的资产管理公司相应会多一些程序。

二、不良资产的含义、行业发展及其他

(一)不良资产的含义

不良资产定义目前是比较抽象。按照机构受监管程度及来源划分,有两类:1、金融机构不良资产;2、非金融机构不良资产。

1、金融机构不良资产

中国银行界对资产的划分可分为两个阶段:一是在1998年以前,各银行业按财政部1988年在金融保险企业财务制度中的规定,即“四级分类”,俗称“一逾两呆”,也就是“逾期”、“呆滞”、“呆账”。按这种方法提取的贷款损失准备金仅有普通呆账准备金一种,为贷款总量的1%。二是1998年以后,中国将资产分为“正常”、“关注”、“次级”、“可疑”、“损失”,即“五级分类”。1999年7月,央行下发了《中国人民银行关于全面推行贷款五级分类工作的通知》及《贷款风险分类指导原则(试行)》。按照人民银行的规定,通常提取的专项准备金比例为:关注2%、次级25%、可疑50%、损失100%。后三类为不良资产。

通常市场上说的不良资产,是金融机构的不良资产,更多是指银行的不良债权,其中最主要的是不良贷款(是指银行顾客不能按期、按量归还本息的贷款。也就是说,银行发放的贷款不能按预先约定的期限、利率收回本金和利息),包括:“次级”、“可疑”、“损失”(98年前是“逾期”、“呆滞”、“呆账”)三类。