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【自動化設備公司怎麼做好市值】2022三季度工控行业五件大事 |价值分析11期 |几家值得关注的科创板设备公司 |

11 月 2, 2022 公司

公司主要业务板块包括自动化控制系统、工业软件、仪器仪表及运维服务,主要应用于化工、石化、电力、核电、制药、冶金、建材等多个流程工业领域。

根据睿工业数据,2019年国内DCS市场规模为87.4亿元,同比增长7.2%。中控技术在DCS份额逐年增长,2019年达到了27%,行业第一。尤其是细分领域,化工份额41%,石化份额为30%,均为行业第一。主要竞争对手包括艾默生、霍尼韦尔。

SIS是保障工厂安全运行的核心装备,在工业生产期间提供对设备、人身、环境的安全保护,避免恶性事故发生。根据ARC数据,2019年国内SIS市场规模3.2亿美元,约合人民币22.4亿元,同比增长10.3%。根据ARC数据,2019年康吉森、中控技术份额分别为26.4%、24.5%,处于第一梯队,远超第二梯队厂商。

公司创始人褚健为中国自动化领域跨工业界和学术界的著名专家,曾任浙江大学副校长、浙江大学工业控制技术国家重点实验室主任、教育部“长江学者奖励计划”特聘教授,目前系公司实际控制人,持股比例约22.51%。

从历史数据来看,成长性非常好,未来两年预测增长率也在30%,同时毛利率40%以上,净利率10%以上,盈利能力非常好。公司研发支出也在10%以上,2021年高达5亿,且全部费用化。

公司非常好,综合得分可以给85分(假设茅台是100分)。缺点是估值不低,目前市值400亿,对应今年PE约50倍。

2、柏楚电子

柏楚电子是国内激光切割控制系统龙头,中低功率领域份额超60%,高功率提升至超20%,进口替代加快。公司位于激光产业链中游,主要竞争对手是西门子、德国倍福、维宏股份等。

柏楚在高功率的销量市场份额也已由2018年的9%提升至2020年的17%,2021年已达到20%。

公司最大的特点是盈利能力非常高,毛利率都在80%以上,净利率都在60%以上。研发投入占营业收入的比例都在15%以上。

公司五位创始人均系上海交通大学工学硕士,作为公司实控人,合计占股70.59%。目前公司市值300亿,对应2022年PE40倍,估值不算低。

3、欧科亿&华锐精密

两家公司业务一样,都是数控刀具,且均位于株洲市,同时两家公司规模相差不大。

欧科亿核心业务包括硬质合金制品和数控刀具业务,前者包括锯齿刀片、圆片和棒材,后者主要为数控刀片,包括车削、铣削和钻削三大系列。

全球刀具市场规模近2500亿元,国内稳定在400亿元左右。国内企业市占率很低,最高的株洲钻石只有3%左右,欧科亿市占率只有1%左右。从产量上来看,欧科亿2021年销量7711万片(单片价格5.9元),产品排在株洲钻石、华锐精密之后,排名第三。

从数据来看,成长性很不错。毛利率30%,净利率20%,都不错。

目前公司市值65亿,对应2022年PE约22倍,大行业小公司。重点关注。

作为对比,华锐精密成长性也很好,华锐精密没有硬质合金制品,纯粹的数控刀具。目前市值57亿,对应2022年PE26倍。

4、联赢激光&海目星

联赢激光主要从事广泛应用于动力电池、汽车制造、五金家电、消费电子、光通讯等制造业领域的激光器及激光焊接机、工作台以及激光焊接自动化成套设备的研发、设计、生产及销售。公司主要竞争对手为大族激光、海目星等激光加工设备供应商。

在动力电池领域,公司优势较为明显,与海目星双雄争霸。2021年,联赢激光动力电池领域收入10亿,毛利率32%;海目星动力电池领域收入11亿,毛利率21%。

目前,联赢激光市值95亿元,海目星市值154亿元。海目星股价涨幅较大,主要是公司切入光伏领域,且披露了许多新签订单:2022年Q1,公司新签订单约20.77亿元(含税),收到中标通知书尚未签订合同金额约12.58亿元(含税)。

大市场小公司,可惜估值都比较高,尤其是海目星,估值太高了。

公司主要业务板块包括自动化控制系统、工业软件、仪器仪表及运维服务,主要应用于化工、石化、电力、核电、制药、冶金、建材等多个流程工业领域。

根据睿工业数据,2019年国内DCS市场规模为87.4亿元,同比增长7.2%。中控技术在DCS份额逐年增长,2019年达到了27%,行业第一。尤其是细分领域,化工份额41%,石化份额为30%,均为行业第一。主要竞争对手包括艾默生、霍尼韦尔。

SIS是保障工厂安全运行的核心装备,在工业生产期间提供对设备、人身、环境的安全保护,避免恶性事故发生。根据ARC数据,2019年国内SIS市场规模3.2亿美元,约合人民币22.4亿元,同比增长10.3%。根据ARC数据,2019年康吉森、中控技术份额分别为26.4%、24.5%,处于第一梯队,远超第二梯队厂商。

公司创始人褚健为中国自动化领域跨工业界和学术界的著名专家,曾任浙江大学副校长、浙江大学工业控制技术国家重点实验室主任、教育部“长江学者奖励计划”特聘教授,目前系公司实际控制人,持股比例约22.51%。

从历史数据来看,成长性非常好,未来两年预测增长率也在30%,同时毛利率40%以上,净利率10%以上,盈利能力非常好。公司研发支出也在10%以上,2021年高达5亿,且全部费用化。

公司非常好,综合得分可以给85分(假设茅台是100分)。缺点是估值不低,目前市值400亿,对应今年PE约50倍。

2、柏楚电子

柏楚电子是国内激光切割控制系统龙头,中低功率领域份额超60%,高功率提升至超20%,进口替代加快。公司位于激光产业链中游,主要竞争对手是西门子、德国倍福、维宏股份等。

柏楚在高功率的销量市场份额也已由2018年的9%提升至2020年的17%,2021年已达到20%。

公司最大的特点是盈利能力非常高,毛利率都在80%以上,净利率都在60%以上。研发投入占营业收入的比例都在15%以上。

公司五位创始人均系上海交通大学工学硕士,作为公司实控人,合计占股70.59%。目前公司市值300亿,对应2022年PE40倍,估值不算低。

3、欧科亿&华锐精密

两家公司业务一样,都是数控刀具,且均位于株洲市,同时两家公司规模相差不大。

欧科亿核心业务包括硬质合金制品和数控刀具业务,前者包括锯齿刀片、圆片和棒材,后者主要为数控刀片,包括车削、铣削和钻削三大系列。

全球刀具市场规模近2500亿元,国内稳定在400亿元左右。国内企业市占率很低,最高的株洲钻石只有3%左右,欧科亿市占率只有1%左右。从产量上来看,欧科亿2021年销量7711万片(单片价格5.9元),产品排在株洲钻石、华锐精密之后,排名第三。

从数据来看,成长性很不错。毛利率30%,净利率20%,都不错。

目前公司市值65亿,对应2022年PE约22倍,大行业小公司。重点关注。

作为对比,华锐精密成长性也很好,华锐精密没有硬质合金制品,纯粹的数控刀具。目前市值57亿,对应2022年PE26倍。

4、联赢激光&海目星

联赢激光主要从事广泛应用于动力电池、汽车制造、五金家电、消费电子、光通讯等制造业领域的激光器及激光焊接机、工作台以及激光焊接自动化成套设备的研发、设计、生产及销售。公司主要竞争对手为大族激光、海目星等激光加工设备供应商。

在动力电池领域,公司优势较为明显,与海目星双雄争霸。2021年,联赢激光动力电池领域收入10亿,毛利率32%;海目星动力电池领域收入11亿,毛利率21%。

目前,联赢激光市值95亿元,海目星市值154亿元。海目星股价涨幅较大,主要是公司切入光伏领域,且披露了许多新签订单:2022年Q1,公司新签订单约20.77亿元(含税),收到中标通知书尚未签订合同金额约12.58亿元(含税)。

大市场小公司,可惜估值都比较高,尤其是海目星,估值太高了。

工控是自动化和智能工厂的基础技术,显控方案、工控一体机和工控主板又是工控的支撑。工控行业大事对方案商愈显重要,如方案商与工控厂商配合能较顺利进入自动化项目,工控上市公司并购也会影响方案商的合作对象,或被收购进入一个大机构,专心做好技术开发。我爱方案网整理出五大工控行业事件及工控领域应用方案,引导方案商在工控行业市场不断变化的环境中,能够发现新思路,实现技术增长。

PART01

罗克韦尔自动化公司10月8日宣布,它已签署最终协议,收购CUBIC,该公司专门从事用于电气面板构建的模块化系统。CUBIC成立于1973年,服务于快速增长的行业,如可再生能源,数据中心和基础设施,总部位于丹麦布龙德尔斯莱乌。罗克韦尔自动化公司是全球最大的致力于工业自动化和数字化转型的公司,CUBIC高效灵活的模块化系统与罗克韦尔的智能设备和行业专业知识相结合,将使客户受益,因为它提供了更快的上市时间,为智能电机控制,混合动力和加工行业提供了更广泛的工厂范围应用,并生成智能数据以提高可持续性和生产率。CUBIC还将扩大罗克韦尔在可再生能源和数据中心解决方案方面的市场准入。

中国也有一批自动化与工控上市公司,他们也将瞄准头部方案商进行收购,包括IPC,网关、显控、工控一体机等产品。

PART02

工控上市企业股价、总市值涨跌不一,出现分化。截止7月20日,从总市值来看,汇川技术总市值1674.57亿元,超过江特电机(453.03亿元)、中控技术(367.65亿元)、大族激光(320.84亿元)、绿的谐波(273.11亿元)、埃斯顿(224.27亿元)5家企业(合计1638.9亿元),领先优势十分明显。

另外,总市值过百亿的企业还包括卧龙电驱(198.15亿元)、麦格米特(156.44亿)。

禾川科技作为2022年上半年,唯一一家工控行业新上市的企业。禾川科技7月20日,收盘股价50.26元/股,较上市当天收盘价(19.7元/股)上涨30.56元,涨幅为155.13%,总市值75.9亿元,市值涨幅112.43%,成为为数不多的总市值呈现正增长,且唯一一家增幅超过100%的上市企业。

此外,中大力德(+44.19%)、绿的谐波(+30.41%)、江特电机(+27.89%)、合康能源(+1.96%)四家企业总市值均呈现上涨趋势。

PART03

工业和信息化部等六部门印发工业能效提升行动计划。实施电机能效提升行动。鼓励电机生产企业开展性能优化、铁芯高效化、机壳轻量化等系统化创新设计。

世界经济论坛宣布,新增13家新工厂加入全球灯塔网络,其中有6家位于中国。增加的6家中国工厂为,京东方科技集团(福州)、博世(长沙)、海尔(郑州)、LG电子(昌原)、美的(荆州)、美的(合肥)、宝洁(广州)。

施耐德电气设备工程有限公司,获颁碳中和证书,成为施耐德电气在中国的第四家“碳中和”工厂。西门子全球首座原生数字化工厂开幕,采用多项国际一流的低碳环保技术。伟创电气在苏州市吴中区建设伟创电气智能制造工厂及数字化转型项目。

在“双碳“目标的大背景下,高效节能、绿色环保成为了工控领域的热题。这也是方案商实现技术增长的新方向。

PART04

2022年在技术创新、政策支持以及市场需求等因素推动下,光伏、锂电、半导体、物流、新能源等行业景气度较高。

2022年为光伏增长大年,光伏新增装机复合增速将维持高位,碳中和目标驱动下,全球各国大力支持光伏装机,近期欧盟给出2025光伏装机目标、美国对东南亚四国的光伏电池及组件产品豁免关税,彰显几大重要市场国发展光伏的坚定决心,全球装机目标不断上调,预计2022年重要市场仍然是光伏需求扩张的主要力量,我国光伏产业也将步入黄金阶段。

锂电池主要下游应用新能源汽车与化学储能市场需求旺盛,随着上游原材料价格回落,中游电池环节的盈利能力有望改善,领先的电池企业具备研发、客户、生产等环节的先发优势,有望持续领先,拉开与其它竞争对手的差距。

我爱方案网中有多种关于光伏领域的优质方案,如:光伏储能监控系统、太阳能光伏发电、太阳能光伏发电系统设备防雷方案等。这些方案都能为光伏产业的发展赋能。

PART05

今年以来,制造业、电子行业的一些公司正加大对越投资力度,中国大陆电子制造行业TOP级厂商,小米集团、TCL科技、比亚迪、瑞声科技、蓝思科技、立讯精密、歌尔股份等多家苹果供应链厂商以及中国台湾的和硕科技股份公司等电子集团正相继在越南投资建厂。

苹果公司正把平板电脑(iPad)生产从中国转移至越南。今年2月份,韩国著名的三星电子集团通报,将向越南增资9.2亿美元。国内电子大厂将产能分散到越南,重新买地建厂、培训工人等等动辄就得上亿的投资。中国企业在越南北江省的光伏投资,达到了20亿美元,越南几乎已经是中国在海外最大的光伏产品生产基地了。

工控是自动化和智能工厂的基础技术,显控方案、工控一体机和工控主板又是工控的支撑。工控行业大事对方案商愈显重要,如方案商与工控厂商配合能较顺利进入自动化项目,工控上市公司并购也会影响方案商的合作对象,或被收购进入一个大机构,专心做好技术开发。我爱方案网整理出五大工控行业事件及工控领域应用方案,引导方案商在工控行业市场不断变化的环境中,能够发现新思路,实现技术增长。

PART01

罗克韦尔自动化公司10月8日宣布,它已签署最终协议,收购CUBIC,该公司专门从事用于电气面板构建的模块化系统。CUBIC成立于1973年,服务于快速增长的行业,如可再生能源,数据中心和基础设施,总部位于丹麦布龙德尔斯莱乌。罗克韦尔自动化公司是全球最大的致力于工业自动化和数字化转型的公司,CUBIC高效灵活的模块化系统与罗克韦尔的智能设备和行业专业知识相结合,将使客户受益,因为它提供了更快的上市时间,为智能电机控制,混合动力和加工行业提供了更广泛的工厂范围应用,并生成智能数据以提高可持续性和生产率。CUBIC还将扩大罗克韦尔在可再生能源和数据中心解决方案方面的市场准入。

中国也有一批自动化与工控上市公司,他们也将瞄准头部方案商进行收购,包括IPC,网关、显控、工控一体机等产品。

PART02

工控上市企业股价、总市值涨跌不一,出现分化。截止7月20日,从总市值来看,汇川技术总市值1674.57亿元,超过江特电机(453.03亿元)、中控技术(367.65亿元)、大族激光(320.84亿元)、绿的谐波(273.11亿元)、埃斯顿(224.27亿元)5家企业(合计1638.9亿元),领先优势十分明显。

另外,总市值过百亿的企业还包括卧龙电驱(198.15亿元)、麦格米特(156.44亿)。

禾川科技作为2022年上半年,唯一一家工控行业新上市的企业。禾川科技7月20日,收盘股价50.26元/股,较上市当天收盘价(19.7元/股)上涨30.56元,涨幅为155.13%,总市值75.9亿元,市值涨幅112.43%,成为为数不多的总市值呈现正增长,且唯一一家增幅超过100%的上市企业。

此外,中大力德(+44.19%)、绿的谐波(+30.41%)、江特电机(+27.89%)、合康能源(+1.96%)四家企业总市值均呈现上涨趋势。

PART03

工业和信息化部等六部门印发工业能效提升行动计划。实施电机能效提升行动。鼓励电机生产企业开展性能优化、铁芯高效化、机壳轻量化等系统化创新设计。

世界经济论坛宣布,新增13家新工厂加入全球灯塔网络,其中有6家位于中国。增加的6家中国工厂为,京东方科技集团(福州)、博世(长沙)、海尔(郑州)、LG电子(昌原)、美的(荆州)、美的(合肥)、宝洁(广州)。

施耐德电气设备工程有限公司,获颁碳中和证书,成为施耐德电气在中国的第四家“碳中和”工厂。西门子全球首座原生数字化工厂开幕,采用多项国际一流的低碳环保技术。伟创电气在苏州市吴中区建设伟创电气智能制造工厂及数字化转型项目。

在“双碳“目标的大背景下,高效节能、绿色环保成为了工控领域的热题。这也是方案商实现技术增长的新方向。

PART04

2022年在技术创新、政策支持以及市场需求等因素推动下,光伏、锂电、半导体、物流、新能源等行业景气度较高。

2022年为光伏增长大年,光伏新增装机复合增速将维持高位,碳中和目标驱动下,全球各国大力支持光伏装机,近期欧盟给出2025光伏装机目标、美国对东南亚四国的光伏电池及组件产品豁免关税,彰显几大重要市场国发展光伏的坚定决心,全球装机目标不断上调,预计2022年重要市场仍然是光伏需求扩张的主要力量,我国光伏产业也将步入黄金阶段。

锂电池主要下游应用新能源汽车与化学储能市场需求旺盛,随着上游原材料价格回落,中游电池环节的盈利能力有望改善,领先的电池企业具备研发、客户、生产等环节的先发优势,有望持续领先,拉开与其它竞争对手的差距。

我爱方案网中有多种关于光伏领域的优质方案,如:光伏储能监控系统、太阳能光伏发电、太阳能光伏发电系统设备防雷方案等。这些方案都能为光伏产业的发展赋能。

PART05

今年以来,制造业、电子行业的一些公司正加大对越投资力度,中国大陆电子制造行业TOP级厂商,小米集团、TCL科技、比亚迪、瑞声科技、蓝思科技、立讯精密、歌尔股份等多家苹果供应链厂商以及中国台湾的和硕科技股份公司等电子集团正相继在越南投资建厂。

苹果公司正把平板电脑(iPad)生产从中国转移至越南。今年2月份,韩国著名的三星电子集团通报,将向越南增资9.2亿美元。国内电子大厂将产能分散到越南,重新买地建厂、培训工人等等动辄就得上亿的投资。中国企业在越南北江省的光伏投资,达到了20亿美元,越南几乎已经是中国在海外最大的光伏产品生产基地了。