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【非上市公司如何發行企業債】非上市公司发行企业债券有哪些途径 |未上市公司可以发行债券吗 |非上市公司能发行债券吗 |

11 月 3, 2022 公司

  企业债券的主管部门是国家发改委,根据《企业债券管理条例》、发改财经【2004】1134号文和发改财经【2008】7号文的规定,企业债券发行人必须满足如下条件:

  1、筹集资金用途符合国家产业政策和行业发展方向,所需相关手续齐全,包括主管机关批文、土地、环评等;

  2、企业存续时间超过三年,近三年没有重大违法违规行为;

  3、已经发行的企业债券或者其它债务未处于违约或者延迟支付本息的状态;

  4、企业累计发行债券余额不得超过其净资产(不含少数股东权益)40%;

  5、近三年连续盈利,且近三年平均净利润足以支付债券一年的利息,现实审批时国家发改委一般要求近三年平均净利润能够覆盖债券一年利息的1.5倍;

  6、用于固定资产投资项目的,应符合固定资产投资项目资本金制度的要求,原则上累计发行额不得超过该项目总投资的60%。用于收购产权(股权)的,比照该比例执行。用于补充营运资金的,不超过发债总额的20%。

  企业债发行过程中的法律依据以及审批程序介绍

  (一)法律依据

1.《公司法》

  2.《证券法》

  3.《企业债券管理条例》

  4.国家发展改革委员会、中国人民银行总行、中国证监会每年有关企业债券工作的通知

  5.地方发改委、中国人民银行地区分行等每年有关企业债券工作的通知

  (二)主管部门及审批程序

  企业向国家发改委上报企业债发行材料,同时主承销商向证监会上报承销团成员资格核准材料,国家发改委审查同意后向证监会和人行发出会签批文;证监会和人行进行会签,其中人行会签的重点是发行品种和利率;会签文回到国家发改委,如没有问题,国家发改委下达正式发行批文。

  (三)发行程序

  对于发行企业债,在企业确定发行意向之后建议首先确定主承销商,由主承销商配合企业以及相关地方政府部门完成以下工作。

  1. 确定发行主体

  2.确定担保人或担保方式,担保通常有第三方担保、土地抵押担保、设立偿债基金等方式。

  3.确定筹集资金的使用项目

  4.确定其他中介机构

  5.确定发行方案

  6.主承销商协助向地方发改委提出发行企业债券的申请

  7.主承销商协助企业建立与主管部门的关系

  8.制作申请材料并报国家发改委审批

  企业债券的主管部门是国家发改委,根据《企业债券管理条例》、发改财经【2004】1134号文和发改财经【2008】7号文的规定,企业债券发行人必须满足如下条件:

  1、筹集资金用途符合国家产业政策和行业发展方向,所需相关手续齐全,包括主管机关批文、土地、环评等;

  2、企业存续时间超过三年,近三年没有重大违法违规行为;

  3、已经发行的企业债券或者其它债务未处于违约或者延迟支付本息的状态;

  4、企业累计发行债券余额不得超过其净资产(不含少数股东权益)40%;

  5、近三年连续盈利,且近三年平均净利润足以支付债券一年的利息,现实审批时国家发改委一般要求近三年平均净利润能够覆盖债券一年利息的1.5倍;

  6、用于固定资产投资项目的,应符合固定资产投资项目资本金制度的要求,原则上累计发行额不得超过该项目总投资的60%。用于收购产权(股权)的,比照该比例执行。用于补充营运资金的,不超过发债总额的20%。

  企业债发行过程中的法律依据以及审批程序介绍

  (一)法律依据

1.《公司法》

  2.《证券法》

  3.《企业债券管理条例》

  4.国家发展改革委员会、中国人民银行总行、中国证监会每年有关企业债券工作的通知

  5.地方发改委、中国人民银行地区分行等每年有关企业债券工作的通知

  (二)主管部门及审批程序

  企业向国家发改委上报企业债发行材料,同时主承销商向证监会上报承销团成员资格核准材料,国家发改委审查同意后向证监会和人行发出会签批文;证监会和人行进行会签,其中人行会签的重点是发行品种和利率;会签文回到国家发改委,如没有问题,国家发改委下达正式发行批文。

  (三)发行程序

  对于发行企业债,在企业确定发行意向之后建议首先确定主承销商,由主承销商配合企业以及相关地方政府部门完成以下工作。

  1. 确定发行主体

  2.确定担保人或担保方式,担保通常有第三方担保、土地抵押担保、设立偿债基金等方式。

  3.确定筹集资金的使用项目

  4.确定其他中介机构

  5.确定发行方案

  6.主承销商协助向地方发改委提出发行企业债券的申请

  7.主承销商协助企业建立与主管部门的关系

  8.制作申请材料并报国家发改委审批

对于上市公司可以发行公司债券的问题相信大家都应该清楚,那么非上市公司在遇到了暂时性资金短缺的情况的时候是不是也可以像上市公司一样发行公司债券呢?近期沪深两大证券交易所对此给出了准确的回答。下面给大家简单介绍一下未上市公司能否发行公司债券,发行条件有哪些?

一、未上市公司能否发行公司债券

沪深两大证券交易所发布《中小企业私募债券业务试点办法》,这意味着备受市场关注的中小企业私募债券业务试点正式启动。上海证券交易所相关人士表示,发行私募债券,为广大中小企业新增有效融资渠道,将缓解我国长期存在中小企业融资难、融资贵问题。首批中小企业私募债品种有望于6月中旬推出。

根据“试点办法”,试点期间,中小企业私募债券的发行人为未上市中小微企业,暂不包括房地产企业和金融企业。中小企业私募债券对发行人净资产和赢利能力等没有硬性要求,由承销商对发行人的偿债能力和资金用途进行把握即可。中小企业私募债券以非公开方式发行,要求发行利率不得超过同期银行贷款基准利率的3倍,并且期限在1年(含)以上。此外,中小企业私募债券不能在交易所上市交易,但可分别通过上交所固定收益证券综合电子平台和深交所综合协议交易平台,以及证券公司柜台进行转让。

由于门槛很低,中小企业私募债券是完全市场化的信用债券品种,从投资角度来说属于高风险高收益品种,并不适合所有投资者。因此,为保护投资者,“试点办法”明确要求对试点初期参与私募债的投资者实行严格的投资者适当性管理,只有符合条件、具备风险识别和承受能力的合格投资者才可认购和受让中小企业私募债券。同时,为控制风险,“试点办法”在借鉴公司债现有的受托管理人制度、债券持有人大会等投资者权益保护措施的基础上,进一步要求发行人设立偿债保障金专户,建立偿债保障金机制。

对于上市公司可以发行公司债券的问题相信大家都应该清楚,那么非上市公司在遇到了暂时性资金短缺的情况的时候是不是也可以像上市公司一样发行公司债券呢?近期沪深两大证券交易所对此给出了准确的回答。下面给大家简单介绍一下未上市公司能否发行公司债券,发行条件有哪些?

一、未上市公司能否发行公司债券

沪深两大证券交易所发布《中小企业私募债券业务试点办法》,这意味着备受市场关注的中小企业私募债券业务试点正式启动。上海证券交易所相关人士表示,发行私募债券,为广大中小企业新增有效融资渠道,将缓解我国长期存在中小企业融资难、融资贵问题。首批中小企业私募债品种有望于6月中旬推出。

根据“试点办法”,试点期间,中小企业私募债券的发行人为未上市中小微企业,暂不包括房地产企业和金融企业。中小企业私募债券对发行人净资产和赢利能力等没有硬性要求,由承销商对发行人的偿债能力和资金用途进行把握即可。中小企业私募债券以非公开方式发行,要求发行利率不得超过同期银行贷款基准利率的3倍,并且期限在1年(含)以上。此外,中小企业私募债券不能在交易所上市交易,但可分别通过上交所固定收益证券综合电子平台和深交所综合协议交易平台,以及证券公司柜台进行转让。

由于门槛很低,中小企业私募债券是完全市场化的信用债券品种,从投资角度来说属于高风险高收益品种,并不适合所有投资者。因此,为保护投资者,“试点办法”明确要求对试点初期参与私募债的投资者实行严格的投资者适当性管理,只有符合条件、具备风险识别和承受能力的合格投资者才可认购和受让中小企业私募债券。同时,为控制风险,“试点办法”在借鉴公司债现有的受托管理人制度、债券持有人大会等投资者权益保护措施的基础上,进一步要求发行人设立偿债保障金专户,建立偿债保障金机制。