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【關於要求公司分紅的函】上市公司半年度大手笔分红引监管部门关注 |公司法第235條之1 |要求说明是否通过现金分红向主要股东进行利益输送及利用利润 |

11 月 3, 2022 公司

一博科技10月28日收到深交所关注函,要求公司说明此次利润分配比例的确定依据及合理性,上市后不久即进行现金分红的原因及必要性,是否存在通过现金分红向主要股东进行利益输送的情形,是否有利于保护中小投资者利益。

关注函要求公司详细说明将1.25亿元超额募集资金永久补充流动资金的原因及必要性,并说明在将超募资金补充流动资金后不久即进行现金分红的合理性,说明是否存在将募集资金间接用于利润分配的情形,公司募集资金使用是否合规。

要求公司补充说明筹划利润分配方案的具体过程,包括提议人、参与筹划人、内部审议及决策程序等,以及公司在信息保密和防范内幕交易方面所采取的措施,并核查说明相关内幕信息知情人员及其近亲属在利润分配预案披露前一个月内买卖公司股票情况,是否存在信息泄露和内幕交易情形。核实利润分配方案披露前一个月内公司接受媒体采访、机构调研的情况,说明是否存在向特定投资者透露利润分配方案的情形,是否存在利用利润分配方案炒作股价的情形。

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  Wind数据显示,截至8月3日,已有八家公司推出半年度分红方案,其中六家处于董事会预案阶段,两家获股东大会通过。值得注意的是,部分上市公司因远高于盈利水平的“大手笔”分红受到监管部门关注。与此同时,上市公司2021年利润分配方案也在陆续推进中,截至8月3日,已有3000多家A股上市公司2021年分红方案实施完毕。

  多份半年度利润分配预案披露

  8月3日,又一家上市公司百川能源发布了2022年半年度利润分配预案,拟每10股派发现金红利人民币1.50元(含税),合计拟派发现金红利人民币2.01亿元(含税),占公司本期归属于上市公司股东的净利润的81.71%。

  据Wind数据统计,截至8月3日记者发稿时,已有八家上市公司推出了半年度分红方案,其中六家为董事会预案,两家方案获股东大会通过。从派现金额看,藏格矿业分红最“慷慨”,公司7月26日公布10派18.98元(含税)的中期分配方案;其次是艾比森,每10股派现金额为15元;中谷物流位列第三,每10股派现金额达12元。

  业绩方面,公布中期送转方案的公司中,有六家公司已经披露了半年报,其中上半年净利润增幅最高的是东阳光,上半年共实现净利润6.24亿元,同比增长646.16%;藏格矿业上半年共实现净利润23.97亿元,同比增长438.01%;艾比森上半年共实现净利润0.81亿元,同比增长313.36%;此外,中谷物流、恒进感应上半年净利润增幅也超过了35%,仅百川能源一家公司上半年净利润同比下降。

  尽管披露分红预案的上市公司整体业绩高增,但部分公司因明显高于盈利水平的“大手笔”分红受到监管部门关注。

  8月2日,刚刚发布分红预案的艾比森披露收到深交所关注函,要求公司说明大手笔分红的原因,并追问公司“是否存在利用利润分配方案炒作股价或配合股东减持的情形”。

  艾比森2022年半年度利润分配预案显示,公司以现有总股本3.60亿股扣除公司回购专用证券账户上的股份220.75万股后的股本3.58亿股为基数,向全体股东每10股派发现金红利15元(含税),合计派发现金红利5.37亿元。公司同时表示,上述利润分配预案不会造成公司流动资金短缺,不会影响公司正常生产经营。该公司中报财务数据显示,今年上半年,艾比森归属于上市公司股东的净利润约为8142.23万元,远低于现金分红金额。此外,截至2022年上半年末,公司货币资金余额为5.27亿元,同样低于其现金分红金额。深交所在关注函中要求该公司结合主要业务模式及主营业务开展情况、日常运营所需资金情况、未来重大资金支出安排、本次利润分配的资金来源、本次利润分配前后公司现金流情况及资产结构变化情况等,说明本次利润分配方案与公司业绩成长性是否匹配,是否会导致公司发生流动性风险等。

  上市公司现金分红金额稳步提升

  Wind数据显示,截至8月3日,已有八家公司推出半年度分红方案,其中六家处于董事会预案阶段,两家获股东大会通过。值得注意的是,部分上市公司因远高于盈利水平的“大手笔”分红受到监管部门关注。与此同时,上市公司2021年利润分配方案也在陆续推进中,截至8月3日,已有3000多家A股上市公司2021年分红方案实施完毕。

  多份半年度利润分配预案披露

  8月3日,又一家上市公司百川能源发布了2022年半年度利润分配预案,拟每10股派发现金红利人民币1.50元(含税),合计拟派发现金红利人民币2.01亿元(含税),占公司本期归属于上市公司股东的净利润的81.71%。

  据Wind数据统计,截至8月3日记者发稿时,已有八家上市公司推出了半年度分红方案,其中六家为董事会预案,两家方案获股东大会通过。从派现金额看,藏格矿业分红最“慷慨”,公司7月26日公布10派18.98元(含税)的中期分配方案;其次是艾比森,每10股派现金额为15元;中谷物流位列第三,每10股派现金额达12元。

  业绩方面,公布中期送转方案的公司中,有六家公司已经披露了半年报,其中上半年净利润增幅最高的是东阳光,上半年共实现净利润6.24亿元,同比增长646.16%;藏格矿业上半年共实现净利润23.97亿元,同比增长438.01%;艾比森上半年共实现净利润0.81亿元,同比增长313.36%;此外,中谷物流、恒进感应上半年净利润增幅也超过了35%,仅百川能源一家公司上半年净利润同比下降。

  尽管披露分红预案的上市公司整体业绩高增,但部分公司因明显高于盈利水平的“大手笔”分红受到监管部门关注。

  8月2日,刚刚发布分红预案的艾比森披露收到深交所关注函,要求公司说明大手笔分红的原因,并追问公司“是否存在利用利润分配方案炒作股价或配合股东减持的情形”。

  艾比森2022年半年度利润分配预案显示,公司以现有总股本3.60亿股扣除公司回购专用证券账户上的股份220.75万股后的股本3.58亿股为基数,向全体股东每10股派发现金红利15元(含税),合计派发现金红利5.37亿元。公司同时表示,上述利润分配预案不会造成公司流动资金短缺,不会影响公司正常生产经营。该公司中报财务数据显示,今年上半年,艾比森归属于上市公司股东的净利润约为8142.23万元,远低于现金分红金额。此外,截至2022年上半年末,公司货币资金余额为5.27亿元,同样低于其现金分红金额。深交所在关注函中要求该公司结合主要业务模式及主营业务开展情况、日常运营所需资金情况、未来重大资金支出安排、本次利润分配的资金来源、本次利润分配前后公司现金流情况及资产结构变化情况等,说明本次利润分配方案与公司业绩成长性是否匹配,是否会导致公司发生流动性风险等。

  上市公司现金分红金额稳步提升

近日,人工培育钻石巨头力量钻石发布了2021年年报,显示公司营收和净利润都同比大幅增加,其中培育钻石收入大幅提升,已成公司营收占比最大的产品;在市场供应紧张的情况上,公司生产的金刚石单晶销售价格也明显提升,增厚了利润。

年报显示,2021年力量钻石实现营收4.98亿元,同比增长103.50%;归母净利润2.4亿元,同比增长228.17%;扣除非经常性损益后的归母净利润为2.29亿元,同比增长241.21%。

力量钻石2021年年报,来源于Choice

从年报可以看出,力量钻石去年可谓是赚得盆满钵满。在赚钱的同时,公司还不忘大手笔分红。在发布年报的同时,力量钻石还宣布拟每10股派发现金红利10元,以资本公积金向全体股东每10股转增10股。

公司业绩大增,给股东分红本来是好事,但这一举动也引来了深交所的关注函。2月28日,深交所发出关注函,要求力量钻石充分说明该利润分配方案的必要性及合理性,与公司业绩成长性是否匹配,是否存在炒作股价的情形,并提示相关风险。并说明本次利润分配预案筹划、制定及决策过程,以及信息保密方面所采取的措施,核实是否存在信息泄漏和内幕交易情形。

关注函的到来,给了市场当头一棒。昨天公布关注函的时候,力量钻石股价高开低走,收盘微跌1.55%,今天仍延续下跌趋势。上市近半年以来,力量钻石股价一度从20.62元的发行价暴涨至366元,又跌至如今的277元附近,总市值高达167亿元。

股价大幅波动牵动着广大股民的神经。如今,力量钻石一边迎来了业绩暴增和分红利好,另一边却收到了深交所的关注函,可谓喜忧参半,那么这只培育钻石龙头股还能上车吗?

01

人工钻石大卖

力量钻石属于人工培育钻石行业的新进入者。前几年,公司的营业收入主要依靠金刚石单晶、金刚石微粉这两块业务,但2021年培育钻石业务迎来了爆发式增长,一举成为公司营收占比最大的产品,在公司收入中的占比超39%。2021年,公司培育钻石实现营收1.97亿元,远高于2020年的0.37亿元。

培育钻石营收占比大幅提升(百万元),数据来源:Wind、财通证券研究所

在产品毛利率方面,培育钻石也具有绝对的领先优势。财报显示,力量钻石的金刚石微粉、金刚石单晶产品毛利率分别为50%和57%,而培育钻石产品毛利率高达81%。在公司重点提升高毛利的培育钻石产能之下,2021年,公司综合毛利率提升至 64%,净利率也大幅提升至48%。

再来看看培育钻石的市场前景。众所周知,在“钻石恒久远,一颗永流传”这句经典广告语的影响下,钻石已成为婚庆市场的标配,许多新人结婚时,都会购买钻戒。尽管这些年来全球已探明的天然钻石储量不断扩大,但在戴比尔斯等钻石巨头的人为控制下,天然钻石的产量并不高,价格也出奇的贵。

直到人工培育钻石的出现,才打破了这一平衡。培育钻石虽然是人工制造的,但它在成分结构上与天然钻石完全相同,也是真钻。在价格上,培育钻石却比天然钻石更实惠,性价比优势明显。

近年来,随着GIA、IGI和HRD这三大国际权威钻石鉴定机构为培育钻石正名和提供分级检测服务,以及施华洛世奇、潘多拉等知名品牌对培育钻石的使用,消费者对人工钻石的认知度和接受度大幅提升,市场空间不断扩大。

财通证券统计显示,目前全球培育钻石市场 C 端渗透率仅为4%,其中有40%以上的培育钻石毛坯由中国厂商供应,在高性价比优势的带动下,未来市场需求还会快速增加。

也就是说,力量钻石的培育钻石业务未来会有较大的增长空间。再加上,公司金刚石单晶、金刚石微粉这两块业务去年也保持着稳定增长态势,可见公司在业绩方面是较为亮眼的。

02

上市近半年,股价翻12倍

衡量一个股票能不能买,除了看业绩,还要看股价和估值。

作为人工培育钻石行业的后起之秀,力量钻石曾备受资本追捧!公司在2021年9月24日上市时发行价为20.62元/股,上市当天,力量钻石就创造了“首日暴涨11倍”的新股神话。如今上市不到半年,股价已涨至277元附近,整整翻了12倍。

图片来自于Choice

受深交所关注函等因素影响,今天力量钻石股价仍延续下跌趋势,股价位于277元附近,虽然距离366元的历史高位还有一定差距,但也远远高于20.62元的发行价。如今,公司市盈率也从发行时18.54倍大幅提高至69倍以上。

在培育钻石毛坯厂商中,力量钻石属于后起之秀,在培育钻石的压机数量、培育钻产值方面,均不及中兵红箭和黄河旋风。

技术方面,中兵红箭在大克拉培育钻石上技术领先,黄河旋风的高品级产品占比较高。力量钻石虽然在大克拉培育钻石生产技术上快速突破,已实现2-10克拉大颗粒高品级培育钻石的批量化生产,处于实验室技术研究阶段的大颗粒培育钻石已突破30克拉,成功迈入行业第一梯队,但与中兵红箭等公司相比仍有差距。

主要培育钻石毛坯厂商对比,图片来源:财通证券

虽然同为培育钻石厂商,但力量钻石的产品毛利率却远高于中兵红箭、黄河旋风,只是这种领先优势不知道未来能否持续。

财报数据显示,从行业分类来看,同样是非金属矿物制品业,力量钻石毛利率高达64%,而中兵红箭仅为36%。从产品分类来看,力量钻石的三大主营产品培育钻石、金刚石微粉、金刚石单晶毛利率分别高达81%、50%、57%;中兵红箭的主营产品超硬材料及其制品、特种装备毛利率分别为36%和17%;黄河旋风的超硬材料、金属粉末、超硬复合材料的毛利率分别为32%、17%、11%。

03

尾声