• Hong Kong
  • Daily

【國內研發費用最高的上市公司】差距体现在哪 |从A股50家半导体公司研发投入对比国际厂商 |500余家研发投入强度超10 |

11 月 3, 2022 公司

  Wind数据显示,2021年,3967家可比上市公司研发费用支出合计11021亿元,同比增长26.23%。其中,研发投入强度(研发费用占营收比例)超10%的公司达512家,计算机、医药生物、电子三大行业排名靠前,研发投入对业绩的正向贡献越来越明显。

  ● 本报记者 杨洁

  研发费用明显见“涨”

  按绝对金额统计,2021年研发费用在1亿元以上的公司有1545家,比上年多出280家;超过5亿元的有360家,比上年多出97家;超过10亿元的有160家,比上年多出38家。总体来看,上市公司研发费用增长明显,2021年研发费用同比增速在30%以上的公司达1656家。

  上市公司百亿研发“俱乐部”实现扩容:2020年研发费用超100亿元的有12家,2021年研发费用超100亿元的达14家。宝钢股份、京东方A两家行业龙头公司首次跻身榜单。

  宝钢股份2021年年报显示,公司研发费用达113.71亿元,同比增长29.6%。公司2021年持续实施以技术领先为特征的精品开发战略,紧密关注我国高端制造业如军工、核电、高铁、海工装备、新能源汽车等产业的高速增长,发展包括超高强钢、取向硅钢在内的高端产品,并研发储备更高端新材料技术,集中力量“从钢铁到材料”,持续追求高端产品结构带来的经济效益。

  2021年京东方A研发投入达124.36亿元,同比增长31.72%。年度新增专利申请超9000件。其中,发明专利占比超90%,海外专利占比超33%。公司连续6年跻身全球国际专利申请排名TOP10,并连续4年位列美国专利授权排行榜全球TOP20,其中2021年度全球排名第11位。

  在研发投入榜单中常年居首的中国建筑,2021年研发投入再次大幅跃升——从2020年的255亿元增至2021年的399亿元。中国建筑表示,公司全力以赴攻克“卡脖子”技术,持续增强建筑领域的“中国创造”能力,研发投入强度首次超过2%,实现世界首次大型工程应用碳纤维千吨级索锚体系,成功自主研发工程建造软件底层图形平台技术并发布自有软件品牌。推动建筑领域绿色低碳转型,加快5G智慧工地推广应用。

  研发投入强度持续加大

  2021年,已披露研发费用的4011家上市公司的研发投入强度中位数值为4%,研发投入强度超过10%的公司有512家。

  分板块来看,科创板公司整体研发投入强度大。2021年,已披露研发费用的398家科创板上市公司的研发投入强度中位数为8%,大幅超过A股整体水平,研发投入强度超过10%的公司有172家,在科创板公司中占比超四成。

  分行业来看,医药生物行业表现突出。研发投入强度排名前十的上市公司中,有7家为医药生物公司,且多数为科创板上市药企。其中,亚虹医药、迪哲医药、迈威生物等公司排名居前,研发费用均是其公司营收的数倍甚至数十倍。不过这些公司也表示,由于公司核心产品均处于在研状态,研发投入强度不具有参考性。

  除医药生物外,研发投入强度排名前50的上市公司中,电子和计算机两大行业公司居多。复旦微电2021年研发投入约7.49亿元,同比增长41.46%,占营收的29.06%。通过研发创新,公司在芯片安全领域持续保持领先,正在向软件与系统安全、物联网安全、AI安全、隐私计算等领域拓展;积极打造以FPGA产品系列为基础的智能计算平台,以算法和整体解决方案提升产品价值,探索和拓展新的应用领域。

  厚积薄发,研发投入对业绩的正向贡献越来越明显。

  神州细胞称,2021年是公司商业化元年,公司针对甲型血友病的重组八因子产品安佳因在2021年7月已获准上市销售,并于2021年8月底取得国家医保目录代码,2021年为公司贡献1.34亿元营业收入。同时,公司进一步加大研发投入,2021年研发投入总计7.33亿元,同比增长20.05%。截至2021年末,公司研发人员共计664人,占公司员工总数的49.08%,其中博士学历43人。

  巩固壁垒“向未来”

  研发创新离不开人才,上市公司落实好科技创新工作,更重要的是在加强资金投入的同时也加强科研团队建设,从而实现企业技术水平和产品竞争力的持续提高,真正夯实“壁垒”。

  Wind统计显示,截至4月29日,3479家A股上市公司在披露2021年年报时披露研发人员数量,研发人员合计超过200万人,平均每家公司有577名研发人员;可与2020年进行对比的有3207家公司,其中2226家公司研发人员数量同比保持稳定或实现增长。

  上市公司为强化关键技术能力,在吸引和挽留人才方面必须下功夫。尤其是很多高景气行业赛道,在市场机遇面前,后备研发团队的支持也要跟上。

  特变电工2021年年报显示,公司2021年末研发人员达1787人,比2020年年报披露的333人大增437%。公司表示,按照“调结构、促转型、为高质量发展提供人才保障”人力资源规划总目标,公司各产业围绕细分产业、产品线快速、精准引进各类紧缺高端人才。随着公司在新能源、能源产业新投资项目实施推动,公司加大数字化、技术研发高级人才的外引内培工作,持续发挥研发人员对公司升级转型的引领作用。

  此外,竞争激烈的C端消费市场也倒逼上市公司加大创新转型步伐,持续投入研发资源。例如,为了满足国内市场消费个性化、多元化趋势,桃李面包持续加大研发经费投入,2021年研发费用同比增长82.78%,研发人员也翻倍增长至89人,公司还筹建了新的研发车间并改造了现有研发车间,以不断开发适应市场的新产品,提升产品附加值。

  青岛啤酒2021年公告拟建立研发创新基地,总投资为3.8亿元,并成立了全资子公司青岛啤酒科技研发中心。公司研发人员从上年披露的52人增加到本期的629人,研发费用同比增长43.90%。青岛啤酒介绍,2022年初公司新研发上市的艺术典藏超高端产品青岛啤酒“一世传奇”引领了国内啤酒产业消费升级的新高度。

责任编辑:李昂

  Wind数据显示,2021年,3967家可比上市公司研发费用支出合计11021亿元,同比增长26.23%。其中,研发投入强度(研发费用占营收比例)超10%的公司达512家,计算机、医药生物、电子三大行业排名靠前,研发投入对业绩的正向贡献越来越明显。

  ● 本报记者 杨洁

  研发费用明显见“涨”

  按绝对金额统计,2021年研发费用在1亿元以上的公司有1545家,比上年多出280家;超过5亿元的有360家,比上年多出97家;超过10亿元的有160家,比上年多出38家。总体来看,上市公司研发费用增长明显,2021年研发费用同比增速在30%以上的公司达1656家。

  上市公司百亿研发“俱乐部”实现扩容:2020年研发费用超100亿元的有12家,2021年研发费用超100亿元的达14家。宝钢股份、京东方A两家行业龙头公司首次跻身榜单。

  宝钢股份2021年年报显示,公司研发费用达113.71亿元,同比增长29.6%。公司2021年持续实施以技术领先为特征的精品开发战略,紧密关注我国高端制造业如军工、核电、高铁、海工装备、新能源汽车等产业的高速增长,发展包括超高强钢、取向硅钢在内的高端产品,并研发储备更高端新材料技术,集中力量“从钢铁到材料”,持续追求高端产品结构带来的经济效益。

  2021年京东方A研发投入达124.36亿元,同比增长31.72%。年度新增专利申请超9000件。其中,发明专利占比超90%,海外专利占比超33%。公司连续6年跻身全球国际专利申请排名TOP10,并连续4年位列美国专利授权排行榜全球TOP20,其中2021年度全球排名第11位。

  在研发投入榜单中常年居首的中国建筑,2021年研发投入再次大幅跃升——从2020年的255亿元增至2021年的399亿元。中国建筑表示,公司全力以赴攻克“卡脖子”技术,持续增强建筑领域的“中国创造”能力,研发投入强度首次超过2%,实现世界首次大型工程应用碳纤维千吨级索锚体系,成功自主研发工程建造软件底层图形平台技术并发布自有软件品牌。推动建筑领域绿色低碳转型,加快5G智慧工地推广应用。

  研发投入强度持续加大

  2021年,已披露研发费用的4011家上市公司的研发投入强度中位数值为4%,研发投入强度超过10%的公司有512家。

  分板块来看,科创板公司整体研发投入强度大。2021年,已披露研发费用的398家科创板上市公司的研发投入强度中位数为8%,大幅超过A股整体水平,研发投入强度超过10%的公司有172家,在科创板公司中占比超四成。

  分行业来看,医药生物行业表现突出。研发投入强度排名前十的上市公司中,有7家为医药生物公司,且多数为科创板上市药企。其中,亚虹医药、迪哲医药、迈威生物等公司排名居前,研发费用均是其公司营收的数倍甚至数十倍。不过这些公司也表示,由于公司核心产品均处于在研状态,研发投入强度不具有参考性。

  除医药生物外,研发投入强度排名前50的上市公司中,电子和计算机两大行业公司居多。复旦微电2021年研发投入约7.49亿元,同比增长41.46%,占营收的29.06%。通过研发创新,公司在芯片安全领域持续保持领先,正在向软件与系统安全、物联网安全、AI安全、隐私计算等领域拓展;积极打造以FPGA产品系列为基础的智能计算平台,以算法和整体解决方案提升产品价值,探索和拓展新的应用领域。

  厚积薄发,研发投入对业绩的正向贡献越来越明显。

  神州细胞称,2021年是公司商业化元年,公司针对甲型血友病的重组八因子产品安佳因在2021年7月已获准上市销售,并于2021年8月底取得国家医保目录代码,2021年为公司贡献1.34亿元营业收入。同时,公司进一步加大研发投入,2021年研发投入总计7.33亿元,同比增长20.05%。截至2021年末,公司研发人员共计664人,占公司员工总数的49.08%,其中博士学历43人。

  巩固壁垒“向未来”

  研发创新离不开人才,上市公司落实好科技创新工作,更重要的是在加强资金投入的同时也加强科研团队建设,从而实现企业技术水平和产品竞争力的持续提高,真正夯实“壁垒”。

  Wind统计显示,截至4月29日,3479家A股上市公司在披露2021年年报时披露研发人员数量,研发人员合计超过200万人,平均每家公司有577名研发人员;可与2020年进行对比的有3207家公司,其中2226家公司研发人员数量同比保持稳定或实现增长。

  上市公司为强化关键技术能力,在吸引和挽留人才方面必须下功夫。尤其是很多高景气行业赛道,在市场机遇面前,后备研发团队的支持也要跟上。

  特变电工2021年年报显示,公司2021年末研发人员达1787人,比2020年年报披露的333人大增437%。公司表示,按照“调结构、促转型、为高质量发展提供人才保障”人力资源规划总目标,公司各产业围绕细分产业、产品线快速、精准引进各类紧缺高端人才。随着公司在新能源、能源产业新投资项目实施推动,公司加大数字化、技术研发高级人才的外引内培工作,持续发挥研发人员对公司升级转型的引领作用。

  此外,竞争激烈的C端消费市场也倒逼上市公司加大创新转型步伐,持续投入研发资源。例如,为了满足国内市场消费个性化、多元化趋势,桃李面包持续加大研发经费投入,2021年研发费用同比增长82.78%,研发人员也翻倍增长至89人,公司还筹建了新的研发车间并改造了现有研发车间,以不断开发适应市场的新产品,提升产品附加值。

  青岛啤酒2021年公告拟建立研发创新基地,总投资为3.8亿元,并成立了全资子公司青岛啤酒科技研发中心。公司研发人员从上年披露的52人增加到本期的629人,研发费用同比增长43.90%。青岛啤酒介绍,2022年初公司新研发上市的艺术典藏超高端产品青岛啤酒“一世传奇”引领了国内啤酒产业消费升级的新高度。

责任编辑:李昂

  14家科技公司的总研发投入已经处于中国企业的龙头地位,但和国际同类企业相比,不仅差距仍大,且还在拉开差距

  文 | 吴俊宇  

  科技企业核心竞争力是产品和技术,技术创新高度依赖研发支出。

  截至5月11日,美股、港股、A股企业2021年财务报告全部出炉,各家企业研发支出在财报中也随之披露。为了解“逆周期”背景下中国科技企业研发投入力度,以及研发投入在国内、全球的位置,《财经十一人》统计了华为、阿里、腾讯、百度、中兴、台积电等14家ICT领域的科技企业近七年的研发支出。

  《财经十一人》还选取了50家研发支出最高的中国企业、10家ICT领域研发支出最高的国资上市企业、10家研发支出最高的全球上市企业作为参照对象(包含美股、港股、A股以及部分定期公布财报的非上市企业)。综合对比上述统计数据,有几个核心基本事实。

  一、华为、阿里、腾讯是中国ICT产业中研发支出规模最大的企业。50家研发支出最高的中国企业(包含美股、港股、A股以及部分定期公布财报的非上市企业)研发支出总额为8768亿元,其中华为、阿里、腾讯等14家科技企业2021年研发支出总额为4281亿元,占比为48.8%。

  二、中国科技企业研发支出规模和国际企业仍有较大差距,尤其在半导体、基础软件等领域研发投入不足。亚马逊2021年研发支出为560亿美元,华为、阿里、腾讯、百度、中兴、美团、京东、快手、网易、小米10家企业2021年研发支出总和为575亿元(约合85亿美元),仅比亚马逊高15亿美元。英特尔10年累积研发支出为1259亿美元,远超阿里、腾讯、百度三家企业10年年累积研发支出总和815亿美元。

  三、疫情、经济承压以及复杂国际环境背景下,华为、阿里、腾讯、百度、中兴、美团、京东、快手、网易、小米10家企业研发支出总额增速逐年下滑,2021年增速下滑至14.1%。但国际企业研发支出增速呈上升趋势,2021年增长至18.4%。研发支出增速下滑,可能会对中国ICT产业在下个周期的竞争力产生不利影响。

  信号一:关注主营业务

  技术深入,关注人才积累

  和国际大型科技公司普遍适度布局更远基础技术的情况不同,目前国内14家科技公司的研发支出主要方向仍是主营相关业务技术。为吸纳技术人才,股权、薪资、福利成为当下各大科技公司研发支出的重要组成部分。

  华为、阿里、腾讯、台积电、百度、中兴、美团、京东、快手、网易、小米、联想、滴滴和拼多多是中国ICT产业(包含美股、港股、A股以及部分定期公布财报的非上市企业)2021年研发支出最高的14家科技企业。

  研发(R&D,Research and Development)支出指研究、开发过程中所使用资产的折旧、消耗的原材料、直接参与开发人员的工资及福利费、开发过程中发生的租金以及借款费用等。国际会计准则中,薪金、工资及其他人事支出,材料成本和已消耗的劳务,设备与设施折旧,制造费用合理分配等五个领域的费用可纳入研发支出。

  工业、医疗、制药,尤其是ICT(信息与通信技术,包含计算机软件、硬件、服务,以及通信、半导体、互联网等领域)产业通常被认为是研发支出最高的领域。研发支出通常可直接衡量企业技术研发的投入力度。

  从各企业研发支出规模看,内地前10的企业分别是,华为(1427亿元)、阿里(578亿元)、腾讯(519亿元)、台积电(287亿元)、百度(249亿元)、中兴(188亿元)、美团(167亿元)、京东(163亿元)、网易(141亿元)、小米(132亿元)。

  华为、阿里、腾讯、百度、中兴、美团、京东、快手、网易、小米10家内地研发支出最高的科技企业2018年支出总额为25.3%,但2021年已降至14.1%。

  从各企业研发支出增速看,华为、阿里增速下滑明显。华为2019年被列入实体清单,公司经营受到影响,研发支出增速从2019年的29.8%下滑至0.1%。阿里研发支出增速从2020年的32.3%下滑至2021年的6.1%。腾讯研发支出增速相对平稳,近四年来,腾讯研发支出增速均保持在30%左右。

  研发支出增长明显的企业包括百度、中兴、小米、快手、美团等。2021年百度研发支出增速为27.7%。百度相关人士曾对《财经十一人》称,百度为强化产业数字化投入大量引入了相关雇员,因此推高了研发支出。

  中兴研发支出增速从2018年的-8.4%增至2021年的27.0%。原因是中兴2018年被列入实体清单后缴纳10 亿美元罚款和4亿美元托管金解除出口禁令,随后逐渐恢复正常经营。中兴管理层今年4月在投资者答复中称,公司在强化网络业务和终端、服务器、存储、数字化转型应用等技术投入。

  小米2021年研发支出增速为42.3%。小米年报中称,其研发支出重点投入方向包括研发人员的股权激励、电动汽车业务研发团队扩张。快手2021年年报对研发支出大幅增长解释是,“持续投资大数据及其他先进技术而增加研发人员数量及股权、薪酬及福利开支”。美团2021年年报显示,其研发支出涉及优化配送算法,自动配送车、无人机配送等技术。

  研发支出规模和企业营收规模直接相关,无法完全代表企业研发投入力度。研发费用率(研发支出/公司总营收)是了解企业研发强度的关键指标。

  《财经十一人》查阅公司财报了解到,芯片半导体企业(如英特尔、高通)研发费用率通常超过20%,电信设备企业(如华为、中兴、爱立信、诺基亚)研发费用率通常超过15%,基础软件相关企业(如Oracle、SAP、Salesforce)研发费用率也普遍高于15%。成熟期的零售电商企业(如阿里、京东、美团)研发费用率通常低于10%,消费电子企业(如小米、联想)研发费用率则通常低于5%。电信运营商(中国移动、中国联通、中国电信)的研发费用率通常低于2%。

  从研发费用率来看,华为研发费用率为22.4%,为国内最高。2019年被列入实体清单后,华为研发费用率还在逐渐上涨。百度研发费用率仅次于华为,为17.8%,且2018年以来逐渐提升。若仅计算百度核心(剔除爱奇艺的收入和研发),百度核心的研发费用率为23%,甚至超过华为。

  阿里研发费用率长期保持在9%左右,但2021年研发费用率降至6.9%。腾讯研发费用率长期保持在8%左右,2021年已提升至9.3%。腾讯相关人士对《财经十一人》称,腾讯2018年末启动产业数字化战略后,在云计算、企业服务、芯片等领域提高了研发力度。

  信号二:科技公司仍为国内研发投入龙头

  14家科技企业是中国技术创新的领头羊,不仅研发支出在国内处于龙头位置,也是社会研发经费总投入的重要组成部分。

  《财经十一人》统计了中国(包含美股、港股、A股以及部分定期公布财报的非上市企业)2021年研发支出前50强企业。14家科技企业(华为、阿里、腾讯、台积电、百度、中兴、京东、美团、快手、网易、小米、联想、滴滴、拼多多)均进入了50强。

  一个关键数据是,50家中国企业在2021年研发支出总规模为8768亿元,14家科技企业当年研发支出总规模为4281亿元。也就是说,仅从研发支出数据看,14家科技企业研发支出总额占中国研发支出50强企业近“半壁江山”,占比为48.8%。

  国家统计局数据显示,2021年国内研发投入为2.79万亿元。50强企业在国内社会研发经费投入总额中,占31.4%。14家科技企业在国内社会研发经费投入中占比为15.3%,是中国研发创新的主力军。

  从所属行业看,计算机软件与服务领域的企业9家,计算机硬件与设备领域的企业7家,工业制造企业7家,汽车零部件企业6家,家电企业4家,生物制药企业2家。

  研发支出最高的10家中国企业,华为(1427亿元)、阿里(578亿元)、腾讯(519亿元)位于前三,百度(249亿元)位于第六。其中还包括两家台湾地区企业,分别是台积电(287亿元,第5)、鸿海(241亿元,第8)。四家国资背景企业也进入了前10,其中有中国建筑(399亿元,第4)、中国中铁(248亿元,第7)、中国石油(237亿元,第9)、中国交建(228亿元,第10)。

  《财经》记者还根据Wind统计了ICT领域10家研发支出最高的国资背景上市企业(包含美股、港股、A股以及部分定期公布财报的非上市企业)。10家企业多数是电信运营商、IT硬件制造商、半导体企业。

  从各企业研发支出规模看,前10的企业分别是,中国移动(1427亿元)、中国电信(578亿元)、海康威视(519亿元)、中国联通(287亿元)、紫光股份(249亿元)、中芯国际(188亿元)、烽火通信(167亿元)、大华股份(163亿元)、北方华创(150亿元)、浪潮信息(141亿元)。

  其中共有4家进入国内研发支出前50强,包括中国移动(185亿元,第14)、中国电信(96亿元,第30)、海康威视(83亿元,第40)、中国联通(78亿元,第41)。处于芯片和半导体这一“卡脖子”领域的紫光股份(49亿元)、中芯国际(41亿元)未进入50强。

  2018年,10家国资背景上市ICT企业研发支出总额为284亿元,2021年研发支出规模总额为662亿元。其研发增速2018年之后进入了快车道,2019年、2020年、2021年整体增速分别为33.5%、25.1%、39.7%。10家国资背景上市ICT企业研发支出增速均高于同期10家科技企业。

  信号三:和国际差距大,增速在下滑

  从研发支出总额看,14家科技企业在国内是主力军,但和国际同类企业相比,不仅差距仍大且还在拉开差距,而且在半导体、基础软件等领域长期投入不足。

  《欧盟工业计分牌》是欧盟委员会科学和知识服务机构联合研究中心(JRC)的一份科学报告,该报告每年会对欧盟及全球其他国家或地区2500多家企业的研发成效、优势领域进行比较评估,旨在为欧洲决策过程提供科学支持。

  《欧盟工业计分牌》中一项指标是“全球研发支出50强企业”。欧盟在2021年11月根据2020年数据发布最新排名中,共有4家中国企业进入其中,分别是华为(第2)、阿里(第17)、腾讯(第33)、中国建筑集团(第46)。

  由于《欧盟工业计分牌》最新仅记录了2020年研发数据,且未将亚马逊统计在内。为进一步科学对比,《财经》记者选取了2021年研发支出前10的中国内地科技企业,与全球研发支出排名前10的海外科技巨头进行对照。

  14家科技公司的总研发投入已经处于中国企业的龙头地位,但和国际同类企业相比,不仅差距仍大,且还在拉开差距

  文 | 吴俊宇  

  科技企业核心竞争力是产品和技术,技术创新高度依赖研发支出。

  截至5月11日,美股、港股、A股企业2021年财务报告全部出炉,各家企业研发支出在财报中也随之披露。为了解“逆周期”背景下中国科技企业研发投入力度,以及研发投入在国内、全球的位置,《财经十一人》统计了华为、阿里、腾讯、百度、中兴、台积电等14家ICT领域的科技企业近七年的研发支出。

  《财经十一人》还选取了50家研发支出最高的中国企业、10家ICT领域研发支出最高的国资上市企业、10家研发支出最高的全球上市企业作为参照对象(包含美股、港股、A股以及部分定期公布财报的非上市企业)。综合对比上述统计数据,有几个核心基本事实。

  一、华为、阿里、腾讯是中国ICT产业中研发支出规模最大的企业。50家研发支出最高的中国企业(包含美股、港股、A股以及部分定期公布财报的非上市企业)研发支出总额为8768亿元,其中华为、阿里、腾讯等14家科技企业2021年研发支出总额为4281亿元,占比为48.8%。

  二、中国科技企业研发支出规模和国际企业仍有较大差距,尤其在半导体、基础软件等领域研发投入不足。亚马逊2021年研发支出为560亿美元,华为、阿里、腾讯、百度、中兴、美团、京东、快手、网易、小米10家企业2021年研发支出总和为575亿元(约合85亿美元),仅比亚马逊高15亿美元。英特尔10年累积研发支出为1259亿美元,远超阿里、腾讯、百度三家企业10年年累积研发支出总和815亿美元。

  三、疫情、经济承压以及复杂国际环境背景下,华为、阿里、腾讯、百度、中兴、美团、京东、快手、网易、小米10家企业研发支出总额增速逐年下滑,2021年增速下滑至14.1%。但国际企业研发支出增速呈上升趋势,2021年增长至18.4%。研发支出增速下滑,可能会对中国ICT产业在下个周期的竞争力产生不利影响。

  信号一:关注主营业务

  技术深入,关注人才积累

  和国际大型科技公司普遍适度布局更远基础技术的情况不同,目前国内14家科技公司的研发支出主要方向仍是主营相关业务技术。为吸纳技术人才,股权、薪资、福利成为当下各大科技公司研发支出的重要组成部分。

  华为、阿里、腾讯、台积电、百度、中兴、美团、京东、快手、网易、小米、联想、滴滴和拼多多是中国ICT产业(包含美股、港股、A股以及部分定期公布财报的非上市企业)2021年研发支出最高的14家科技企业。

  研发(R&D,Research and Development)支出指研究、开发过程中所使用资产的折旧、消耗的原材料、直接参与开发人员的工资及福利费、开发过程中发生的租金以及借款费用等。国际会计准则中,薪金、工资及其他人事支出,材料成本和已消耗的劳务,设备与设施折旧,制造费用合理分配等五个领域的费用可纳入研发支出。

  工业、医疗、制药,尤其是ICT(信息与通信技术,包含计算机软件、硬件、服务,以及通信、半导体、互联网等领域)产业通常被认为是研发支出最高的领域。研发支出通常可直接衡量企业技术研发的投入力度。

  从各企业研发支出规模看,内地前10的企业分别是,华为(1427亿元)、阿里(578亿元)、腾讯(519亿元)、台积电(287亿元)、百度(249亿元)、中兴(188亿元)、美团(167亿元)、京东(163亿元)、网易(141亿元)、小米(132亿元)。

  华为、阿里、腾讯、百度、中兴、美团、京东、快手、网易、小米10家内地研发支出最高的科技企业2018年支出总额为25.3%,但2021年已降至14.1%。

  从各企业研发支出增速看,华为、阿里增速下滑明显。华为2019年被列入实体清单,公司经营受到影响,研发支出增速从2019年的29.8%下滑至0.1%。阿里研发支出增速从2020年的32.3%下滑至2021年的6.1%。腾讯研发支出增速相对平稳,近四年来,腾讯研发支出增速均保持在30%左右。

  研发支出增长明显的企业包括百度、中兴、小米、快手、美团等。2021年百度研发支出增速为27.7%。百度相关人士曾对《财经十一人》称,百度为强化产业数字化投入大量引入了相关雇员,因此推高了研发支出。

  中兴研发支出增速从2018年的-8.4%增至2021年的27.0%。原因是中兴2018年被列入实体清单后缴纳10 亿美元罚款和4亿美元托管金解除出口禁令,随后逐渐恢复正常经营。中兴管理层今年4月在投资者答复中称,公司在强化网络业务和终端、服务器、存储、数字化转型应用等技术投入。

  小米2021年研发支出增速为42.3%。小米年报中称,其研发支出重点投入方向包括研发人员的股权激励、电动汽车业务研发团队扩张。快手2021年年报对研发支出大幅增长解释是,“持续投资大数据及其他先进技术而增加研发人员数量及股权、薪酬及福利开支”。美团2021年年报显示,其研发支出涉及优化配送算法,自动配送车、无人机配送等技术。

  研发支出规模和企业营收规模直接相关,无法完全代表企业研发投入力度。研发费用率(研发支出/公司总营收)是了解企业研发强度的关键指标。

  《财经十一人》查阅公司财报了解到,芯片半导体企业(如英特尔、高通)研发费用率通常超过20%,电信设备企业(如华为、中兴、爱立信、诺基亚)研发费用率通常超过15%,基础软件相关企业(如Oracle、SAP、Salesforce)研发费用率也普遍高于15%。成熟期的零售电商企业(如阿里、京东、美团)研发费用率通常低于10%,消费电子企业(如小米、联想)研发费用率则通常低于5%。电信运营商(中国移动、中国联通、中国电信)的研发费用率通常低于2%。

  从研发费用率来看,华为研发费用率为22.4%,为国内最高。2019年被列入实体清单后,华为研发费用率还在逐渐上涨。百度研发费用率仅次于华为,为17.8%,且2018年以来逐渐提升。若仅计算百度核心(剔除爱奇艺的收入和研发),百度核心的研发费用率为23%,甚至超过华为。

  阿里研发费用率长期保持在9%左右,但2021年研发费用率降至6.9%。腾讯研发费用率长期保持在8%左右,2021年已提升至9.3%。腾讯相关人士对《财经十一人》称,腾讯2018年末启动产业数字化战略后,在云计算、企业服务、芯片等领域提高了研发力度。

  信号二:科技公司仍为国内研发投入龙头

  14家科技企业是中国技术创新的领头羊,不仅研发支出在国内处于龙头位置,也是社会研发经费总投入的重要组成部分。

  《财经十一人》统计了中国(包含美股、港股、A股以及部分定期公布财报的非上市企业)2021年研发支出前50强企业。14家科技企业(华为、阿里、腾讯、台积电、百度、中兴、京东、美团、快手、网易、小米、联想、滴滴、拼多多)均进入了50强。

  一个关键数据是,50家中国企业在2021年研发支出总规模为8768亿元,14家科技企业当年研发支出总规模为4281亿元。也就是说,仅从研发支出数据看,14家科技企业研发支出总额占中国研发支出50强企业近“半壁江山”,占比为48.8%。

  国家统计局数据显示,2021年国内研发投入为2.79万亿元。50强企业在国内社会研发经费投入总额中,占31.4%。14家科技企业在国内社会研发经费投入中占比为15.3%,是中国研发创新的主力军。

  从所属行业看,计算机软件与服务领域的企业9家,计算机硬件与设备领域的企业7家,工业制造企业7家,汽车零部件企业6家,家电企业4家,生物制药企业2家。

  研发支出最高的10家中国企业,华为(1427亿元)、阿里(578亿元)、腾讯(519亿元)位于前三,百度(249亿元)位于第六。其中还包括两家台湾地区企业,分别是台积电(287亿元,第5)、鸿海(241亿元,第8)。四家国资背景企业也进入了前10,其中有中国建筑(399亿元,第4)、中国中铁(248亿元,第7)、中国石油(237亿元,第9)、中国交建(228亿元,第10)。

  《财经》记者还根据Wind统计了ICT领域10家研发支出最高的国资背景上市企业(包含美股、港股、A股以及部分定期公布财报的非上市企业)。10家企业多数是电信运营商、IT硬件制造商、半导体企业。

  从各企业研发支出规模看,前10的企业分别是,中国移动(1427亿元)、中国电信(578亿元)、海康威视(519亿元)、中国联通(287亿元)、紫光股份(249亿元)、中芯国际(188亿元)、烽火通信(167亿元)、大华股份(163亿元)、北方华创(150亿元)、浪潮信息(141亿元)。

  其中共有4家进入国内研发支出前50强,包括中国移动(185亿元,第14)、中国电信(96亿元,第30)、海康威视(83亿元,第40)、中国联通(78亿元,第41)。处于芯片和半导体这一“卡脖子”领域的紫光股份(49亿元)、中芯国际(41亿元)未进入50强。

  2018年,10家国资背景上市ICT企业研发支出总额为284亿元,2021年研发支出规模总额为662亿元。其研发增速2018年之后进入了快车道,2019年、2020年、2021年整体增速分别为33.5%、25.1%、39.7%。10家国资背景上市ICT企业研发支出增速均高于同期10家科技企业。

  信号三:和国际差距大,增速在下滑

  从研发支出总额看,14家科技企业在国内是主力军,但和国际同类企业相比,不仅差距仍大且还在拉开差距,而且在半导体、基础软件等领域长期投入不足。

  《欧盟工业计分牌》是欧盟委员会科学和知识服务机构联合研究中心(JRC)的一份科学报告,该报告每年会对欧盟及全球其他国家或地区2500多家企业的研发成效、优势领域进行比较评估,旨在为欧洲决策过程提供科学支持。

  《欧盟工业计分牌》中一项指标是“全球研发支出50强企业”。欧盟在2021年11月根据2020年数据发布最新排名中,共有4家中国企业进入其中,分别是华为(第2)、阿里(第17)、腾讯(第33)、中国建筑集团(第46)。

  由于《欧盟工业计分牌》最新仅记录了2020年研发数据,且未将亚马逊统计在内。为进一步科学对比,《财经》记者选取了2021年研发支出前10的中国内地科技企业,与全球研发支出排名前10的海外科技巨头进行对照。