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【末上市公司估值排行】8家估值超千亿 |胡润发布 |中国301家企业入围 |

11 月 3, 2022 公司

  12月20日,《2021全球独角兽榜》(下称榜单)及“全球独角兽CEO论坛”合作签约仪式在广州举行。胡润百富董事长兼首席调研官胡润表示,2021年是一个世界级的创业大年,全球独角兽数量达1058家,同比增长近八成。

  独角兽数量上,中国以301家位列全球第二,比去年增加74家,其中八家独角兽估值超千亿;字节跳动、蚂蚁集团、菜鸟网络跻身全球前十。值得注意的是,17%(50家)的中国独角兽总部坐落于粤港澳大湾区,接近独角兽企业数世界排名第三的国家印度(54家)。

  中国3家企业入围榜单前十,17%坐落粤港澳大湾区

  据胡润研究院数据,全球共有1058家独角兽企业,分布在42个国家,221个城市。其中,美国以487家排名第一,比去年增加254家;中国以301家排名第二,比去年增加74家。美国和中国占全球独角兽总数的74%。

  全球独角兽TOP10榜单中,中国有3家企业入围。其中,字节跳动以2.25万亿元估值位列第一,蚂蚁集团以1万亿元估值排名第二,菜鸟网络估值2200亿元,跻身榜单第九名。

  此次共有673家独角兽新上榜,中国新上榜146家。胡润表示,“价值创造的速度相当惊人。胡润独角兽平均只用了8年的时间就达到了10亿美元的估值。”

  去年榜单中28%(162家)的独角兽“升级”了——或上市或被并购,7%(39家)“降级”了——估值跌破10亿美元。175家独角兽企业估值上升,13家估值下降。

  21数据新闻实验室梳理发现,中国独角兽企业分布在39座城市,有8家独角兽估值超千亿,其中北京、杭州和深圳各2家,广州、上海各1家。

  总部数量最多的中国城市,前六名分别为北京(91家)、上海(71家)、深圳(32家)、杭州(22家)、广州(10家)和南京(10家)。大湾区表现亮眼,50家独角兽总部位于大湾区,总估值11700亿元。

  胡润表示,“数量占中国17%的独角兽总部坐落在大湾区,该数据接近全球排名第三的国家印度全部独角兽企业的总和。大湾区的独角兽占比应该还会继续增长。”

  广州作为大湾区的核心城市及科创中国创新枢纽城市,综合优势突出,营商和创业综合成本一线城市最低。此次发布会,胡润百富公司粤港澳大湾区总部、全球独角兽基地也正式签约落户广州高新区,并设立独立法人公司实体运作。

  胡润百富负责人表示,“具有培育独角兽和适合独角兽成长的环境”是签约落户广州的重要原因。

  金融科技、软件服务领域盛产独角兽

  哪些行业潜力最大?

  “世界上一半的独角兽都是金融科技、软件服务、电子商务、人工智能和健康科技领域的公司,网络安全和区块链今年新进前十大行业。这些领域是世界上最聪明的资本正在投资的领域。”胡润表示。

  从统计来看,金融科技行业领先,有139家独角兽企业,其次是软件服务134家和电子商务122家,其他包括人工智能84家、健康科技80家、网络安全40家和生物科技31家。

  其中,金融科技的独角兽总价值4.7万亿元,占所有独角兽总价值的19%。从主营业务来看,31%的金融科技独角兽与支付技术相关,价值最高的是蚂蚁集团(1万亿元),其次是支付平台Stripe(6000亿元)和Klarna(3000亿元)。

  21数据新闻实验室注意到,上述领域头部企业大多有中国企业的身影。

  金融科技:杭州的蚂蚁集团(1万亿元)

  软件服务:上海的小红书(1300亿元)

  电子商务:广州的服装跨境电商Shein(1300亿元)、北京的车好多(650亿元)

  人工智能:北京的商汤科技(770亿元)

  健康科技:上海的平安医保科技(580亿元)、杭州的微医(450亿元)

  大数据:深圳的平安智慧城市(500亿元)

  此外,据胡润研究院调研发现,企业管理、金融服务和零售行业受独角兽影响最大,其次是医疗健康、物流、网络安全、运输和消费电子行业。

  那么,下一个独角兽多来自哪个行业?“我们预测未来独角兽来自生物科技行业最多,B2B企业也会更多,因为我们瞪羚和猎豹企业覆盖最多的行业是生物科技。”胡润表示。

  独角兽“捕金手”是谁?红杉、老虎基金、软银

  从投资机构分布来看,红杉连续第二年成为全球最成功的独角兽投资机构,共捕获206家独角兽,占比接近1/5。紧随其后的是老虎基金和软银,分别捕获147家和146家。

  榜单显示,前三大投资机构共投资了500家独角兽,约占全球总数的一半。

  红杉中国也是投资中国独角兽最多的机构,共捕获96家中国独角兽,其次是高瓴、IDG资本、腾讯和中金,其他包括启明创投、纪源资本、顺为资本、真格基金、今日资本、成为资本和CMC资本等。

  另外21数据新闻实验室获悉,独角兽公司平均年龄8岁,相当于成立于2013年。这些独角兽公司中,53%直接面向消费者,47%是B2B企业。

  值得注意的是,50家独角兽由母公司孵化而来,其中49家属于中国。阿里巴巴孵化了最多的独角兽,有5家,其次是京东和百度,分别有3家。

  12月20日,《2021全球独角兽榜》(下称榜单)及“全球独角兽CEO论坛”合作签约仪式在广州举行。胡润百富董事长兼首席调研官胡润表示,2021年是一个世界级的创业大年,全球独角兽数量达1058家,同比增长近八成。

  独角兽数量上,中国以301家位列全球第二,比去年增加74家,其中八家独角兽估值超千亿;字节跳动、蚂蚁集团、菜鸟网络跻身全球前十。值得注意的是,17%(50家)的中国独角兽总部坐落于粤港澳大湾区,接近独角兽企业数世界排名第三的国家印度(54家)。

  中国3家企业入围榜单前十,17%坐落粤港澳大湾区

  据胡润研究院数据,全球共有1058家独角兽企业,分布在42个国家,221个城市。其中,美国以487家排名第一,比去年增加254家;中国以301家排名第二,比去年增加74家。美国和中国占全球独角兽总数的74%。

  全球独角兽TOP10榜单中,中国有3家企业入围。其中,字节跳动以2.25万亿元估值位列第一,蚂蚁集团以1万亿元估值排名第二,菜鸟网络估值2200亿元,跻身榜单第九名。

  此次共有673家独角兽新上榜,中国新上榜146家。胡润表示,“价值创造的速度相当惊人。胡润独角兽平均只用了8年的时间就达到了10亿美元的估值。”

  去年榜单中28%(162家)的独角兽“升级”了——或上市或被并购,7%(39家)“降级”了——估值跌破10亿美元。175家独角兽企业估值上升,13家估值下降。

  21数据新闻实验室梳理发现,中国独角兽企业分布在39座城市,有8家独角兽估值超千亿,其中北京、杭州和深圳各2家,广州、上海各1家。

  总部数量最多的中国城市,前六名分别为北京(91家)、上海(71家)、深圳(32家)、杭州(22家)、广州(10家)和南京(10家)。大湾区表现亮眼,50家独角兽总部位于大湾区,总估值11700亿元。

  胡润表示,“数量占中国17%的独角兽总部坐落在大湾区,该数据接近全球排名第三的国家印度全部独角兽企业的总和。大湾区的独角兽占比应该还会继续增长。”

  广州作为大湾区的核心城市及科创中国创新枢纽城市,综合优势突出,营商和创业综合成本一线城市最低。此次发布会,胡润百富公司粤港澳大湾区总部、全球独角兽基地也正式签约落户广州高新区,并设立独立法人公司实体运作。

  胡润百富负责人表示,“具有培育独角兽和适合独角兽成长的环境”是签约落户广州的重要原因。

  金融科技、软件服务领域盛产独角兽

  哪些行业潜力最大?

  “世界上一半的独角兽都是金融科技、软件服务、电子商务、人工智能和健康科技领域的公司,网络安全和区块链今年新进前十大行业。这些领域是世界上最聪明的资本正在投资的领域。”胡润表示。

  从统计来看,金融科技行业领先,有139家独角兽企业,其次是软件服务134家和电子商务122家,其他包括人工智能84家、健康科技80家、网络安全40家和生物科技31家。

  其中,金融科技的独角兽总价值4.7万亿元,占所有独角兽总价值的19%。从主营业务来看,31%的金融科技独角兽与支付技术相关,价值最高的是蚂蚁集团(1万亿元),其次是支付平台Stripe(6000亿元)和Klarna(3000亿元)。

  21数据新闻实验室注意到,上述领域头部企业大多有中国企业的身影。

  金融科技:杭州的蚂蚁集团(1万亿元)

  软件服务:上海的小红书(1300亿元)

  电子商务:广州的服装跨境电商Shein(1300亿元)、北京的车好多(650亿元)

  人工智能:北京的商汤科技(770亿元)

  健康科技:上海的平安医保科技(580亿元)、杭州的微医(450亿元)

  大数据:深圳的平安智慧城市(500亿元)

  此外,据胡润研究院调研发现,企业管理、金融服务和零售行业受独角兽影响最大,其次是医疗健康、物流、网络安全、运输和消费电子行业。

  那么,下一个独角兽多来自哪个行业?“我们预测未来独角兽来自生物科技行业最多,B2B企业也会更多,因为我们瞪羚和猎豹企业覆盖最多的行业是生物科技。”胡润表示。

  独角兽“捕金手”是谁?红杉、老虎基金、软银

  从投资机构分布来看,红杉连续第二年成为全球最成功的独角兽投资机构,共捕获206家独角兽,占比接近1/5。紧随其后的是老虎基金和软银,分别捕获147家和146家。

  榜单显示,前三大投资机构共投资了500家独角兽,约占全球总数的一半。

  红杉中国也是投资中国独角兽最多的机构,共捕获96家中国独角兽,其次是高瓴、IDG资本、腾讯和中金,其他包括启明创投、纪源资本、顺为资本、真格基金、今日资本、成为资本和CMC资本等。

  另外21数据新闻实验室获悉,独角兽公司平均年龄8岁,相当于成立于2013年。这些独角兽公司中,53%直接面向消费者,47%是B2B企业。

  值得注意的是,50家独角兽由母公司孵化而来,其中49家属于中国。阿里巴巴孵化了最多的独角兽,有5家,其次是京东和百度,分别有3家。

5 月 6 日,字节跳动(中国香港)有限公司已更名为抖音集团(中国香港)有限公司,似乎有业务分拆独立上市的意思。另一方面,字节还聘请了在上市、融资项目上经验丰富的世达国际律师事务所高级合伙人高准(Julie Gao)加入字节跳动,接替周受资出任CFO,又给这一消息增加了可信度。不过话说回来,距离字节完成 40 亿美元 Pre-IPO 融资已经过去了 4 年,如今融资金额更是达到了 80 亿,现在已经是全球最大的独角兽企业,面对的投资人退出的压力可想而知。 

但这也不是字节一家独有的问题。这两年互联网公司在资本市场上的表现并不理想,上市环境越发收紧,不少融资金额超过数十亿美金的公司,还卡在上市节点前。近日,美国数据分析公司Crunchbase 恰巧发布了 2022 全球独角兽公司榜单,按投后估值进行排名,共列出了 1300 多家公司,每天进行一次更新。这批还未上市,但有着最高估值的独角兽公司共筹集了 7660 亿美金,总估值到达了 4.5 万亿美金。

全球 1300+ 家独角兽中,中国公司 242 家

在榜上全球 1300 多家公司中,中国公司共占据了 242 家(可能会随更新波动),在数量上占总榜的 18.3%,仅次于美国。其中,全球 TOP10 独角兽为(单位:美元):

全球估值 Top10 独角兽 | 数据来源:Crunchbase 

而中国公司估值在 100 亿美元以上的有:

估值超过 100 亿美金的中国独角兽企业 数据来源:Crunchbase 

因为篇幅有限,这篇文章,我们就白鲸出海主要关注的赛道,来做盘点,包括泛娱乐、DTC 品牌、以及那些年没有上成市的工具们。

除了字节,泛娱乐赛道还有哪些独角兽没上市?

在这项榜单中,最大的独角兽自不必说,字节跳动凭借 1800 亿美元的估值居榜单之首。

图片来源:富途牛牛 

现在这只巨型独角兽,很可能拆分上市。其中一部分是监管问题,2020 年水逆期虽然已经过去,但在去全球化大趋势下,海外业务依然存在不确定性;另一部分就是投资人的退出压力,字节成立至今已经融资 80 亿美金。

如果将国内和海外业务合在一起看,字节自然是全球范围内最具想象空间的公司,TikTok 在全球大部分市场基本确立 No.1 的位置,商业化也刚起步。但在广告方面已经取得了不错的成绩,TikTok For Business 进入多个渠道榜单;电商方面,2022 年 4 月 TikTok 单日全球 GMV 也增长到了 640 万美金。当然问题也还很多,例如在某些市场流量尝试转化为电商收入时的“失灵”。

图片来源:白鲸出海根据 AppsFlyer 数据绘制 

但 TikTok 即便前景明朗,海外监管环境依然具有很大的不确定性,改名分拆业务和引入资深 IPO 法务任 CFO 是分散投资人退出压力的一个有效方法,但这个时间点相比于快手上市时,确实环境差了许多。

我们回看短视频第一股快手上市时,市场当时给了非常积极的反馈。2021 年 2 月 5 日,快手在中国香港联交所主板正式上市,首日在港交所开盘上涨 193.913%,报 338 港元,成交量 92.422 亿元,总市值 1.39 万亿港元。但经过一年之后,从 338 港元一路跌到了如今的 87 港元,大约跌去了 75%。

快手自上市至今股价走势图 | 来源:东方财富 

而相应地,快手的财务表现,并没有很差。在收入方面,由 2020 年的 588 亿元增长到 2021 年的811 亿元,主要得益于线上营销服务同比 95.2% 的增长和其他服务(主要由电商发展推动)同比99.9% 的增长,广告和电商比较重要的两条线在稳步推进。只是,相较于抖音,全球化脚步要慢太多,而且已经基本从全球化变成了“区域化”。

相比之下,根据网上的公开数据,2021 年字节营收达到 580 亿美元,约合 3678 亿人民币,同比增长 70%,其中绝大部分来自于国内,抖音也还在探索本地服务等赛道进一步推动增长,为上市做准备,虽然抖音对此不予置评。如果抖音上市成行,在这个时间点,资本市场对市场份额更大、商业化成绩更好的抖音,给出怎样的反馈,还是比较令人期待的。而 TikTok 最终的命运,不仅是其自己,也是立志做全球化的多数企业的关注对象。

紧跟字节跳动之后,分享生活方式和种草的社交媒体小红书是泛娱乐社交赛道第二大独角兽。在2021 年 4 月,路透社曾报道小红书计划赴美 IPO,后被传暂停。10 月赴港 IPO 的传闻也被否认。不过去年年底淡马锡和腾讯领投的新一轮 5 亿美元的融资把小红书的投后估值抬到了 200 亿美元,融资总金额 9.18亿 美元。

小红书融资历史 | 来源:Crunchbase 

目前小红书的估值是字节的 1/9,但收入方面有些能力不足、且偏科严重。根据晚点 LastPost 的消息,小红书 2020 年营收约为 7.5 亿至 10 亿美金,包括广告和电商两部分。广告业务营收占比约80%,电商业务占比约 20%。其中广告营收实现 3 倍增长;电商 GMV(含自营和第三方电商)达到 10 亿美元,电商业务整体货币化率预计在 15%~20%。对于货币化率这一块,小红书在 2020 年 7 月出过一个降低佣金的通知,为了缓解疫情下市场的压力,将商城基础佣金率下降至 5%。相较之下,快手的电商货币化率为 1% 多一点,拼多多大概在 3%,淘宝为 3.7%,京东 7% 左右。

结构上,80% 的广告收入占比,和小红书“种草”属性极强、但“拔草”功能相对较弱,其实是匹配的,但这样的收入占比又是不利于社区发展的。和很多平台一样,小红书也面临着平衡收入结构的难题。相比于其他互联网公司,例如 B 站、抖音、快手,小红书在广告收入上仅高于 B 站,但 2021年 B 站的广告收入仅占总收入的 23.3%。

2021年,各互联网公司广告收入对比 |来源:天风证券 

面对用户更多通过社区分享、种草笔记来了解产品,然后通过其他的电商平台“拔草”的难题,小红书在电商方面也做出了一些改变。除了切断淘宝外链、推行“号店一体”、入局直播等方式尝试构建闭环,小红书更希望发挥自己在社区建设上的优势。在这个思路的引领下,公司选择成为一个“交易场”,利用其颇具文化气息的社区氛围,为消费者打造出一种“逛街”般的体验。在小红书设计了店铺账号可以在笔记中插入商品的功能后,用户刷着刷着就可以“进店”,看到喜欢的就直接点进去买下,形成一种独特的“线上逛街”,把文化氛围和消费综合起来。不过这种模式是否可行、GMV 体量是否足够,还有待时间的检验。

不知道是不是为了在上市的时候,能够让投资人看到更大的商业化空间,小红书的另一个动作是,出海。根据广大大数据,小红书在过去两年时间里累计在海外投放了 17600 条去重广告素材。而近几个月,主要在中国港澳台和马来西亚的广告投放开始增加,而这些地区一个比较显著的特点是,都有大量的华人群体,背后是小红书比较“简约”的出海思路。

小红书在各地的广告投放量 | 来源:App Growing Global 

小红书在各地广告投放的地区占比来源:App Growing Global

小红书在推特的运营 | 来源:小红书推特 

在社交媒体的运营方面,小红书也仅在推特上保持日更,在 6 月 8 号这天还借势高考分享一些小红书的手作内容。只不过粉丝数量实在太少,几乎看不到评论区的粉丝互动。一位接近小红书的人士也曾向虎嗅表示,小红书至今没有出海业务独立负责人,甚至未对不同国家用户进行分区运营。这么看来,小红书仍需在调整自身产品和明晰发展方向上做出努力。

从以上的情况也可以看出,与字节这样坚定全球化的公司相比,小红书的出海脚步显得有些游移不定。但确定的是,字节可是看上了小红书的“种草”赛道,想要在海外做出另一个“小红书”。

Lemon8 应用界面 | 来源:App Growing Global 

我们反观字节版本的海外“种草”应用「Lemon8」,相较小红书有更强的针对性。广告投放一半以上部署在美妆产业成熟的日本,目前已经累计超百万次下载,在生活榜始终保持着前十的排名。并且已经向泰国和印度尼西亚拓展。

投放素材的市场占比 | 来源:App Growing Global Lemon8 在 Google Play 端今年 3-6 月 

面对字节的竞争压力,小红书于 2021 年 2 月也在日本推出了新产品「Uniik」。和 Lemon8 的图文模式类似,但 Uniik 聚焦于更细分的穿搭种草。并且在 6 月 17 日还计划在东京举行“Uniik 时尚之夜”大型活动,邀请了众多时尚名人和特约嘉宾。目前,Uniik 已经突破了 20 万下载,虽然距离 Lemon8 的百万下载量还有一些差距,但是在“生活方式”的排行榜上,近期 Uniik 一直在稳步攀升。

Uniik界面 | 来源:SensorTower 

Uniik 在日本 iPhone 设备上 5.15-6.13 历史排名变化 来源:data.ai 

与女性用户偏多的小红书相反,男性用户占主流的“体育论坛”虎扑虽然也迈进了 10 亿美元的门槛,但是也面临着商业化难题。在目标用户群体方面,自 2004 年前身 hoopCHINA 篮球论坛建立以来,虎扑从篮球论坛发展出门户、赛事、游戏等多元业务。可以看到,这些元素所指向的主要都是男性群体。虎扑的 CEO 程杭也曾表示,男人喜欢和男人在一起。因而在外界,虎扑也往往被嘲为“直男”社区。

这也导致了商业化难题,在广告和电商,互联网最主要的两大主流商业模式下,虎扑都不吃香。而以兴趣聚集的社区模式下,用户对于商业化也更反感。回溯过去几年,虎扑做出的一些商业化尝试走得并不顺利。2012 年推出“识货”,2015 年推出“毒”,也就是后来的“得物 APP”,还受到“炒鞋”和“假货”事件的不良影响。得物在 2018、2019 年进行过三次融资,在 A 轮后融资达到 10 亿美元。但据程杭表示,截至 2020 下半年,虎扑的收入仍以广告为主,占比 48%,电商和创新业务分别占 38% 和 14%。

据新浪科技消息,得物目前估值超过 100 亿美元,字节正在考虑出售得物的少数股份。目前虎扑仍有有得物 15% 的股权。囿于缺少硬性的盈利能力,面临着体育社区粉丝流量变现难的问题,虎扑在 16 年和 19 年两次冲刺上市的结果都不太理想。

得物融资历史 | 来源:企查查 

12月20日上午,胡润百富与广州市商务局、广州市黄埔区联合发布《2021全球独角兽榜》,列出了全球成立于2000年之后,价值10亿美元以上的非上市公司。榜单显示,今年全球涌现了1058家独角兽企业,数量是去年(472家)两倍以上。

其中,抖音母公司字节跳动估值增长1.73万亿元,达到2.25万亿元,超过蚂蚁集团成为全球最大独角兽。而马斯克的SpaceX估值增长4000亿元,达到6400亿元,排名第三,成为美国最大独角兽。

这是胡润百富自2019年以来第三次发布全球独角兽榜。榜单显示,美国以拥有487家独角兽企业排名第一,比去年增加254家;中国以301家排名第二,比去年增加74家;美国和中国占全球独角兽总数的74%。上榜企业总价值为23.7万亿,相当于德国的GDP总和。

美国独角兽数量激增

“2021年是一个世界级的创业大年,全球独角兽数量达到1000多家,几乎是去年的两倍,主要因为美国独角兽数量的激增。”胡润百富董事长兼首席调研官胡润在解读榜单时表示,“价值创造的速度相当惊人,胡润独角兽平均只用了8年的时间就达到了10亿美元的估值,相当于这些独角兽平均在2013年开始创业,当时它们的创始人只有36岁。”

2021年,胡润研究院在38个国家发现了673家新独角兽企业。其中,美国新上榜347家,其次是中国146家,印度41家。新上榜独角兽的总价值9万亿元。总部斯德哥尔摩的支付平台Klarna、悉尼的在线设计平台Canva、旧金山的人工智能数据公司Databricks、旧金山的杂货配送平台Instacart和伦敦的数字银行Revolut新晋前十榜单,去年位列前十的滴滴、陆金所、爱彼迎、快手和Palantir因上市而退出榜单。

而在中国新上榜的部分独角兽企业中,元气森林估值950亿元、滴滴货运估值650亿元,卫龙估值600亿元。

从城市来看,旧金山是全球独角兽企业最集中城市,有151家独角兽企业,比去年增加83家,超过第二名北京的91家。纽约增加52家独角兽企业,超过上海,排名第三。上海降至第四,深圳保持第五。排名前十的城市中有六个在中国和美国,全球20%(208家)独角兽企业总部设在硅谷;中国长三角地区共125家,粤港澳大湾区共51家。

“美国和中国继续占据主导地位,拥有全球已知独角兽企业的四分之三,尽管只占全球人口的四分之一。”胡润指出,这些独角兽公司的所在国家展示了哪些国家拥有世界上最好的创业生态。建立一个创业生态需要数年的时间,但一旦建立并运行,它会在未来几十年提供回报。