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【銀行系基金公司待遇怎麼樣】银行 |这月薪看得我整个人都傻了 |信托 |

11 月 1, 2022 公司

在金融行业,私募募资难已经是不争的事实

从平均募资3个月,到现在13个月

中国私募+阳光私募11万亿的盘子

结果有2.2万GP

8月不仅是分手月

也是私募跑路月…

不止P2P,私募也跑路了?

就在8月,上海银行有点烦。原因是自上海意隆财富投资管理有限公司、上海西尚投资管理有限公司等4家企业:私募基金管理人的实际控制人失联,旗下约150只私募产品、100多亿元资金已难以赎回变现,焦急的投资者来到私募基金的托管银行上海银行讨要说法。

*图片来源:中国证券投资基金协会

现在中国的私募加上阳光私募规模达到11万亿元,有2.2万个GP(General Partner:泛指股权投资基金的管理机构或自然人)。上世纪90年代,全国这个行业的机构共70家,注册资本金为200亿元。11万亿元中,LP(Limited partner:即参与投资的企业或金融保险机构等机构投资人和个人投资人)的80%- 90%是民营企业和个人。现在很多民营企业不玩了,因为没有赚钱。

募资难, 投资贵

决定中国投资策略不是GP,是LP。民营企业希望今年投资,明年上市,后年赚钱。但是企业成长有规律,这是不可能的,企业不可能短时间内赚钱。这是一个很大的矛盾,有的时候吃饭一桌子十个人,大家一交换名片,9个是投资,还有一个也想干投资。所以这个行业的天台站不下人了,有时脚都不能落地,太多人搞金融,那谁赚钱。投资很贵,比房价还贵。

全球市场凯雷独树一帜

全球私募股权基金的前10,其实可以看到其实美国市场前景仍旧一片大好,中国的资金流动性在18-19年末才会有所缓解:

*图片来源:投中网

凯雷2018年8月1日公布的财报显示,其2018年Q2的募资额为123亿美元,这个数字超过了2018年Q1中国整个VC/PE行业完成的募资金额。投中研究院数据显示,2018年Q1,国内创业投资及私募股权投资市场开始募资的基金规模为1525亿美元,已经完成募集的基金规模为110.3亿美元。更让人惊艳的是,凯雷过去十二个月(即2017年Q3至2018年Q2)的募资额高达518亿美元(约合3550亿人民币), 创下自身的募资纪录。

*图表来源:凯雷2018Q2财报

目前,凯雷的PE基金已经投出了近800亿美元,平均净收益率(Net IRRs)为18%。其中,其在亚洲地区的四支基金——凯雷亚洲基金一期到四期(CAPI、CAPII、CAPIII 和CAP IV)中已经投出了近百亿美元,净收益率分别为18%、8%、11%和15%。

金融届“网红”

私募乃兵家必争

在金融业,大部分做投行的都想跳去买方;大部分想跳去买方的,都想进私募。九成以上banker都想在私募部门工作,吸引他们的是名望、潜在的高回报率和在明星经理手下工作的机会。用私募猎头的话来说,他们天天都会被求职者的简历淹没:每个私募Entry Level的岗位都至少有300个人来应聘。

前段时间被“世界头号对冲基金桥水已经完成备案登记,正式成为境内私募管理人。根据私募基金管理人登记备案的相关规定,最迟6个月后,桥水基金的境内私募产品将发行。”的新闻刷屏……

桥水进入中国为什么会引起如此多的关注?

Private Equity(即 PE)——金融行业最令人垂涎的工作之一。网上一直流传着一条金融行业鄙视链:

据中国证券报统计,目前有13家外资资产管理机构获批私募基金管理人牌照,其中包括桥水、贝莱德等著名对冲基金,而其中8家机构已经在中国发行产品。

国外优秀资产管理公司进入中国,中国势必会涌现出一批优秀的智能化、量化资产管理公司在与之抗衡中学习并成长。最终发展走向国外,在海外募资赚老美的钱!这才是中国金融和人民币国际化发展之路。未来10年,必是中国智能化大资管的时代。

在金融行业,私募募资难已经是不争的事实

从平均募资3个月,到现在13个月

中国私募+阳光私募11万亿的盘子

结果有2.2万GP

8月不仅是分手月

也是私募跑路月…

不止P2P,私募也跑路了?

就在8月,上海银行有点烦。原因是自上海意隆财富投资管理有限公司、上海西尚投资管理有限公司等4家企业:私募基金管理人的实际控制人失联,旗下约150只私募产品、100多亿元资金已难以赎回变现,焦急的投资者来到私募基金的托管银行上海银行讨要说法。

*图片来源:中国证券投资基金协会

现在中国的私募加上阳光私募规模达到11万亿元,有2.2万个GP(General Partner:泛指股权投资基金的管理机构或自然人)。上世纪90年代,全国这个行业的机构共70家,注册资本金为200亿元。11万亿元中,LP(Limited partner:即参与投资的企业或金融保险机构等机构投资人和个人投资人)的80%- 90%是民营企业和个人。现在很多民营企业不玩了,因为没有赚钱。

募资难, 投资贵

决定中国投资策略不是GP,是LP。民营企业希望今年投资,明年上市,后年赚钱。但是企业成长有规律,这是不可能的,企业不可能短时间内赚钱。这是一个很大的矛盾,有的时候吃饭一桌子十个人,大家一交换名片,9个是投资,还有一个也想干投资。所以这个行业的天台站不下人了,有时脚都不能落地,太多人搞金融,那谁赚钱。投资很贵,比房价还贵。

全球市场凯雷独树一帜

全球私募股权基金的前10,其实可以看到其实美国市场前景仍旧一片大好,中国的资金流动性在18-19年末才会有所缓解:

*图片来源:投中网

凯雷2018年8月1日公布的财报显示,其2018年Q2的募资额为123亿美元,这个数字超过了2018年Q1中国整个VC/PE行业完成的募资金额。投中研究院数据显示,2018年Q1,国内创业投资及私募股权投资市场开始募资的基金规模为1525亿美元,已经完成募集的基金规模为110.3亿美元。更让人惊艳的是,凯雷过去十二个月(即2017年Q3至2018年Q2)的募资额高达518亿美元(约合3550亿人民币), 创下自身的募资纪录。

*图表来源:凯雷2018Q2财报

目前,凯雷的PE基金已经投出了近800亿美元,平均净收益率(Net IRRs)为18%。其中,其在亚洲地区的四支基金——凯雷亚洲基金一期到四期(CAPI、CAPII、CAPIII 和CAP IV)中已经投出了近百亿美元,净收益率分别为18%、8%、11%和15%。

金融届“网红”

私募乃兵家必争

在金融业,大部分做投行的都想跳去买方;大部分想跳去买方的,都想进私募。九成以上banker都想在私募部门工作,吸引他们的是名望、潜在的高回报率和在明星经理手下工作的机会。用私募猎头的话来说,他们天天都会被求职者的简历淹没:每个私募Entry Level的岗位都至少有300个人来应聘。

前段时间被“世界头号对冲基金桥水已经完成备案登记,正式成为境内私募管理人。根据私募基金管理人登记备案的相关规定,最迟6个月后,桥水基金的境内私募产品将发行。”的新闻刷屏……

桥水进入中国为什么会引起如此多的关注?

Private Equity(即 PE)——金融行业最令人垂涎的工作之一。网上一直流传着一条金融行业鄙视链:

据中国证券报统计,目前有13家外资资产管理机构获批私募基金管理人牌照,其中包括桥水、贝莱德等著名对冲基金,而其中8家机构已经在中国发行产品。

国外优秀资产管理公司进入中国,中国势必会涌现出一批优秀的智能化、量化资产管理公司在与之抗衡中学习并成长。最终发展走向国外,在海外募资赚老美的钱!这才是中国金融和人民币国际化发展之路。未来10年,必是中国智能化大资管的时代。

薪酬比投行和PE低不少,基本是奔着平台资源去的。工资跟级别,股份制总行处长勉强年薪百万,不见得人人都有,这几年还在持续降薪。国有行会更低。银行的巅峰年代,总行交易员岗曾经非常市场化,但眼下风光不比当年,实际上目前的行情也几乎没人能做出配得上顶级薪酬的业绩了。

总行的资管部,主要管理理财资金(非自有资金),投债、股权质押和带兜底的项目(实际上也是固收)为主。薪酬跟总行职级,18年以来爆雷多,据说比较惨烈。近几年开始尝试做股权直投,但大多是做大基金的LP,学不到太多东西,近期在资管新规下限制更多。实际上,理财直投不可避免地会触碰A股IPO前股东不超过200人的规定,天生存在硬伤。

同级别银行薪酬最高的往往是负责一线营销的支行行长/资深客户经理,而营销岗位最的是资源和业务能力,而不是专业水平,华尔街经验顶多有点镀金效果。基本工资跟投行没法比,完全靠绩效。

身边有从global fund跳到某股份制银行总行的朋友,级别只给到团队主管(比处长低一个大级,带3-5人团队)。package没问,撑死不会超过60万。这哥们儿做几年积累了些资源之后,又跳到另外一家金融类混合所有制国企做高管,有市场化激励机制,差不多算是创业。

2. PE

Global fund:华平、KKR特别高,其余外资base大概15w USD上下,cash bonus 50-100%。中资一线的美元基金(中信产、方源、厚朴、春华这种,高瓴可以看成外资)可以参考这个标准,略低一些但差别不大;人民币基金参考下面民营PE的部分。跟投VC可能有,carry基本vp才有。主要团队基本在北京,上海、香港也会有office,各地飞。软银愿景基金,钱多得不知道怎么投,刚有朋友拿到offer。

中资银行系:受限于银监会的规定,银行的自有资金直投业务全部由香港的X银国际在做。X银国际之间,甚至同一家X银国际之内,package可以差得非常远。大体上讲,ICBCI和CCBI市场化程度最高;CMBI的IBD也开得很高,其他部门差一些。整个银行系Asso base的中位数可能在50w HKD,cash bonus 75%-100%。拿10个月以上的人很多,不同人之间月数差异比较小。激励机制基本没有,但据说CCBI早年给直投部的个别员工发过千万奖金,近年来没听说过了。母行普遍降薪的背景下,没有相当的独立性也不敢当出头鸟。

中资国企:个体差异比银行系更大,但很多能给激励机制(可能无法兑现)。中信资本、光大控股独一档,base比较市场化,高于银行系,有机制。光控做私募债(结构融资团队)的确认可兑现,做股权的据说没兑现(金额太大),团队直接散了,好几年没做。国新、华润(特别是医疗)的平台也不错,薪酬与银行系近似,有机制但均有不兑现案例(据传有的自己出钱跟投都拿不回本金的)。其他国企多是下设子公司去做,主要得跟对老板(想想x融)。

民营PE:个体差异可能比中资国企还大。因为平台资源大多有限所以机制最好,也能够兑现。主要招两种人,执行和承揽。执行端会面临全方位竞争,二级、卖方甚至四大的都能看见,便宜好用、满足需求的胜出,华尔街经验还真不见得顶用。Junior asso的package,tier 1 60-80w RMB, tier 2 40-60w, tier 3 25-40w。承揽就是各显神通,钱和项目能拉来其中一个当高管也没问题。

海归建议主要找global fund和香港中资。

我觉得大家回答都没有达到点子上。确实有一个wall street的工作经历和一个好的brand name是非常重要的。但是最主要的是你个人的能力以及deal experience。

而且,每一个bank都很大,有不同的groups。比如如果你在wall street上做的只是ECM/DCM,你得到的experience就会差很多,因为你的modeling skills就不会锻炼的那么好。

就NY和HK而言的话,HK做的大多数都是china coverage,而NY会有很多global deal,并且deal size和complexity不是HK team cover的deal所能比的。所以你在NY获得的锻炼会更大,不单纯只是training而已。

所以如果题主想知道能在你的ib stint结束之后能怎么样,更重要的应该是提升自己的能力。

另附一下prestige ranking(主要针对美国):

Based on prestige/banker skill/dealflow worldwide (特别是美国):

Tier 1: GS, MS, Evercore, PJT

Tier 1.5: JPM, Centerview, Moelis

薪酬比投行和PE低不少,基本是奔着平台资源去的。工资跟级别,股份制总行处长勉强年薪百万,不见得人人都有,这几年还在持续降薪。国有行会更低。银行的巅峰年代,总行交易员岗曾经非常市场化,但眼下风光不比当年,实际上目前的行情也几乎没人能做出配得上顶级薪酬的业绩了。

总行的资管部,主要管理理财资金(非自有资金),投债、股权质押和带兜底的项目(实际上也是固收)为主。薪酬跟总行职级,18年以来爆雷多,据说比较惨烈。近几年开始尝试做股权直投,但大多是做大基金的LP,学不到太多东西,近期在资管新规下限制更多。实际上,理财直投不可避免地会触碰A股IPO前股东不超过200人的规定,天生存在硬伤。

同级别银行薪酬最高的往往是负责一线营销的支行行长/资深客户经理,而营销岗位最的是资源和业务能力,而不是专业水平,华尔街经验顶多有点镀金效果。基本工资跟投行没法比,完全靠绩效。

身边有从global fund跳到某股份制银行总行的朋友,级别只给到团队主管(比处长低一个大级,带3-5人团队)。package没问,撑死不会超过60万。这哥们儿做几年积累了些资源之后,又跳到另外一家金融类混合所有制国企做高管,有市场化激励机制,差不多算是创业。

2. PE

Global fund:华平、KKR特别高,其余外资base大概15w USD上下,cash bonus 50-100%。中资一线的美元基金(中信产、方源、厚朴、春华这种,高瓴可以看成外资)可以参考这个标准,略低一些但差别不大;人民币基金参考下面民营PE的部分。跟投VC可能有,carry基本vp才有。主要团队基本在北京,上海、香港也会有office,各地飞。软银愿景基金,钱多得不知道怎么投,刚有朋友拿到offer。

中资银行系:受限于银监会的规定,银行的自有资金直投业务全部由香港的X银国际在做。X银国际之间,甚至同一家X银国际之内,package可以差得非常远。大体上讲,ICBCI和CCBI市场化程度最高;CMBI的IBD也开得很高,其他部门差一些。整个银行系Asso base的中位数可能在50w HKD,cash bonus 75%-100%。拿10个月以上的人很多,不同人之间月数差异比较小。激励机制基本没有,但据说CCBI早年给直投部的个别员工发过千万奖金,近年来没听说过了。母行普遍降薪的背景下,没有相当的独立性也不敢当出头鸟。

中资国企:个体差异比银行系更大,但很多能给激励机制(可能无法兑现)。中信资本、光大控股独一档,base比较市场化,高于银行系,有机制。光控做私募债(结构融资团队)的确认可兑现,做股权的据说没兑现(金额太大),团队直接散了,好几年没做。国新、华润(特别是医疗)的平台也不错,薪酬与银行系近似,有机制但均有不兑现案例(据传有的自己出钱跟投都拿不回本金的)。其他国企多是下设子公司去做,主要得跟对老板(想想x融)。

民营PE:个体差异可能比中资国企还大。因为平台资源大多有限所以机制最好,也能够兑现。主要招两种人,执行和承揽。执行端会面临全方位竞争,二级、卖方甚至四大的都能看见,便宜好用、满足需求的胜出,华尔街经验还真不见得顶用。Junior asso的package,tier 1 60-80w RMB, tier 2 40-60w, tier 3 25-40w。承揽就是各显神通,钱和项目能拉来其中一个当高管也没问题。

海归建议主要找global fund和香港中资。

我觉得大家回答都没有达到点子上。确实有一个wall street的工作经历和一个好的brand name是非常重要的。但是最主要的是你个人的能力以及deal experience。

而且,每一个bank都很大,有不同的groups。比如如果你在wall street上做的只是ECM/DCM,你得到的experience就会差很多,因为你的modeling skills就不会锻炼的那么好。

就NY和HK而言的话,HK做的大多数都是china coverage,而NY会有很多global deal,并且deal size和complexity不是HK team cover的deal所能比的。所以你在NY获得的锻炼会更大,不单纯只是training而已。

所以如果题主想知道能在你的ib stint结束之后能怎么样,更重要的应该是提升自己的能力。

另附一下prestige ranking(主要针对美国):

Based on prestige/banker skill/dealflow worldwide (特别是美国):

Tier 1: GS, MS, Evercore, PJT

Tier 1.5: JPM, Centerview, Moelis